萬科萬達糾紛和解？

來源：中國基金報

中國基金報記者 馮堯

萬科與萬達之間的資金糾紛或出現(xiàn)峰回路轉一幕。


(相關資料圖)

7月27日，有市場消息稱，萬科與萬達關于早前在長春國際影都合作項目中產(chǎn)生的資金糾紛已基本達成和解，萬科此前已申請凍結萬達商管部分股權即將解凍。

記者隨后針對這一消息與萬科方面取得聯(lián)系，萬科方面對此并未予以否認，但同時也不置可否。而截至截稿時，萬達方面則并未對此作出回應。不過，需要提及的是，一旦雙方達成和解，萬達緊繃的資金鏈有望在一定程度上得到緩解。

萬科未置可否

據(jù)公開信息顯示，在今年6月5日-6日，上海虹口法院相繼公示了萬達集團持有的旗下兩家公司股權凍結信息，合計凍結股權約27.1億元。

其中之一是，萬達集團持有的萬達商管約19.79億元股權被凍結，而申請執(zhí)行凍結的被指正是曾經(jīng)的戰(zhàn)略合作伙伴萬科。此外，萬達集團持有的上海萬達小額貸款有限公司約7.35億元股權也被凍結。

上述兩則股權凍結期限都是2023年6月5日至2026年6月4日，為期三年。

隨后在6月8日，萬達方面針對這一事件發(fā)布聲明稱，萬達地產(chǎn)集團和某企業(yè)在長春一大型項目有合作，至今雙方仍存在約10余億元財務糾紛?！?018年萬達商管引入投資人時，萬達商管45.27億股權當時估值就已經(jīng)2430億元，此估值為公開信息。此次凍結萬達商管19億股權，大幅超過雙方財務糾紛金額，”萬達方面稱。

據(jù)公開信息顯示，上述與萬達集團產(chǎn)生財務糾紛的公司為萬科旗下的海南萬駿管理服務有限公司，合作項目為“長春國際影都”。

而此次合作是基于雙方在2015年達成的戰(zhàn)略合作關系。彼時，萬達、萬科在北京簽訂戰(zhàn)略合作框架協(xié)議，宣布建立戰(zhàn)略合作關系。雙方計劃的主要合作形式包括，聯(lián)合拿地、合作開發(fā)，即由萬達投資項目中商業(yè)部分，萬科開發(fā)項目中住宅部分，充分發(fā)揮各自優(yōu)勢，實現(xiàn)互利共贏。

這也將萬科推至風口浪尖，引發(fā)市場高度關注。甚至有專家呼吁慎重“超額查封”，并建議雙方“互相信任，互讓一步”，理性解決糾紛。而在此之前，萬科方面一直未予以任何回應。對于此次和解的消息，萬科方面雖然未予以否認，但也不置可否。

評級屢遭下調(diào)

實際上，股權凍結首先意味著萬達的上市發(fā)行REITs基金將被遲滯。此外，由于雙方存在財務糾紛，萬科凍結了萬達商管的股權，也將對旗下珠海萬達商管的上市產(chǎn)生不利影響。當前珠海萬達商管已經(jīng)在港交所四度遞表。

更為關鍵的是，近期多家評級機構對萬達商管給予了負面展望，甚至下調(diào)評級。截至2023年7月20日，惠譽將其違約評級調(diào)降為B，維持負面觀察展望；穆迪也將違約評級調(diào)降為Caa1，維持負面展望；標普則將信用評級調(diào)降為CCC，維持負面觀察展望。

而在7月18日，中誠信國際決定維持主體及相關債項信用等級為AAA，并將上述主體及相關債項展望由穩(wěn)定調(diào)整為列入信用評級觀察名單。

萬達商管稱，上述評級機構調(diào)整原因，主要為萬達商管公開市場再融資渠道暫未恢復，2023年內(nèi)剩余到期或行權債券規(guī)模仍較大；子公司珠海商管上市進度不及預期，2023年年底可能存在對賭回購的壓力；同時，持有的部分股權被凍結等，流動性壓力有所增加。

具體來看，穆迪認為，萬達商業(yè)解決未來3-6個月到期債務的能力存在很大的不確定性，包括2023年7月23日到期的4億美元債券。由于銀行和其他金融機構的避險情緒，該公司調(diào)動現(xiàn)金和流動投資的能力可能會受到限制。

不過另有消息稱，萬達方面7月26日與境外債權人舉行會談，在其本周于最后一刻按期兌付了一只4億美元債券后，希望安撫債權人對集團運營的擔憂。據(jù)了解，萬達有意與債權人保持溝通，萬達重申其運營穩(wěn)定。

多次出售資產(chǎn)騰挪

實際上，萬達方面近期也多次出手，以回籠資金緩解壓力。

就在7月23日晚間，中國儒意發(fā)布公告，該公司作為受讓方與北京萬達文化產(chǎn)業(yè)集團有限公司訂立了股權轉讓協(xié)議，約定上海儒意以人民幣22.62億元為代價，受讓北京萬達投資有限公司49%股份。

而在7月11日晚間，萬達電影曾公告顯示，北京萬達投資擬通過協(xié)議轉讓方式向東方財富實控人的妻子陸麗麗轉讓其持有的公司股份1.8億股，占公司總股本的8.26%，轉讓價格為12.07元/股。

緊接著7月18日，萬達電影再次公告，北京萬達投資與其一致行動人莘縣融智簽署了《關于萬達電影股份有限公司的股份轉讓協(xié)議》，北京萬達投資擬向莘縣融智轉讓其持有的萬達電影無限售條件流通股1.77億股（占萬達電影總股本的8.14%），轉讓價格為13.17元/股。上述兩次萬達電影的股權轉讓共收回超45億元。

此次，萬達與萬科之間的股權凍結糾紛若和解，也將會一定程度緩解萬達緊繃的資金鏈。

編輯：小茉

審核：木魚

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