21深度|越南出口創(chuàng)14年最長跌勢,供應(yīng)鏈脆弱性顯現(xiàn)更遭遇被“替代”風(fēng)險(xiǎn)?

來源:21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道

21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道記者胡慧茵廣州報(bào)道

越南出口萎縮仍在持續(xù),使這個(gè)強(qiáng)烈依賴貿(mào)易的經(jīng)濟(jì)體面臨危機(jī)。


(相關(guān)資料圖)

近日,越南統(tǒng)計(jì)局公布的數(shù)據(jù)顯示,7月出口同比下降3.5%,進(jìn)口同比下降9.9%。越南出口連續(xù)第五個(gè)月下滑,創(chuàng)14年來最長連跌走勢。前7個(gè)月,越南進(jìn)出口雙降,進(jìn)出口總額為3742億美元,同比下降13.9%,其中出口同比下降10.6%。

此前,越南出口受影響最大的領(lǐng)域?yàn)橹圃鞓I(yè)產(chǎn)品,包括智能手機(jī)、計(jì)算機(jī)、紡織品和鞋類等。越南出口情況繼續(xù)轉(zhuǎn)差,很大程度是外部需求減弱的沖擊仍未消退。今年7月,亞洲開發(fā)銀行更新《亞洲發(fā)展展望》(ADO)報(bào)告顯示,越南上半年制造業(yè)產(chǎn)出增長僅為0.4%,這是10多年來最低的半年數(shù)字,因此GDP增長從2022年上半年的同比6.5%放緩至如今的3.7%。

其中,越南出口受美國市場的影響最大。數(shù)據(jù)顯示,今年前7個(gè)月,美國是越南最大的出口市場,越南對美國的貿(mào)易順差同比下降24.1%,萎縮程度遠(yuǎn)超越南對歐盟貿(mào)易。

曾靠大力發(fā)展制造業(yè),主打“出口立國”的越南,如今也陷入了困境。就目前來看,越南貿(mào)易模式抵御風(fēng)險(xiǎn)的能力并不足夠。眼看進(jìn)出口業(yè)務(wù)暗藏危機(jī),越南政府出臺了包括降低基準(zhǔn)利率、刺激國內(nèi)消費(fèi)等眾多措施刺激經(jīng)濟(jì)。此前,越南國會經(jīng)濟(jì)委員會主任武洪青表示,在第一季度GDP增長疲軟之后,越南今年的經(jīng)濟(jì)增長預(yù)測將是“具有挑戰(zhàn)性的”。

越南高度依賴的對外貿(mào)易發(fā)展模式,如今出現(xiàn)了哪些問題?深陷出口持續(xù)萎縮的狀態(tài)下,越南的經(jīng)濟(jì)又將何去何從?

出口累跌的根源何在

盡管越南政府已出臺多項(xiàng)政策紓困,但出口連月累跌的狀況仍未改變。

亞洲開發(fā)銀行更新《亞洲發(fā)展展望》(ADO)報(bào)告指出,由于貿(mào)易增長疲軟,許多企業(yè)尤其是出口驅(qū)動(dòng)型制造業(yè)倒閉,越南制造業(yè)PMI自今年3月以來一直徘徊在50以下。而這也代表著越南景氣處于收縮期。

事實(shí)上,越南出口放緩從去年末就有跡象。去年上半年越南迎來強(qiáng)勁訂單潮,但到了下半年逐漸萎靡,許多企業(yè)訂單量縮減,第二產(chǎn)業(yè)增速放緩至4.22%。越南出口情況急轉(zhuǎn)直下,與去年下半年起外部需求減弱緊密相關(guān),特別是受到美國需求疲軟的拖累。

越南統(tǒng)計(jì)局?jǐn)?shù)據(jù)顯示,今年前7個(gè)月,越南對美國的貿(mào)易順差約達(dá)443億美元,同比下降24.1%,遠(yuǎn)高于越南對歐盟的貿(mào)易順差同比下降11.9%的降幅。更讓人擔(dān)憂的是,美國作為越南產(chǎn)品最大的買家,占越南出口總額不斷攀升,目前已超過30%。

水能載舟亦能覆舟,越南對美國出口的依賴已顯露出負(fù)面影響?!霸侥系慕?jīng)濟(jì)規(guī)模本身不大,但在過去幾年里,美國需求的快速增長給它帶來了強(qiáng)大的推動(dòng)力。然而,這也導(dǎo)致了越南對美國市場的過度依賴?!敝袊y行香港金融研究院經(jīng)濟(jì)研究員謝金銘向21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道記者表示,中國對美國需求的依賴程度只有14%左右,而越南則高達(dá)30%,由于美聯(lián)儲加息的影響,美國消費(fèi)需求在近一年內(nèi)大幅減少,越南出口和經(jīng)濟(jì)也受到了嚴(yán)重的沖擊。

中國國際問題研究院美國研究所助理研究員劉暢也向21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道記者表示,其實(shí)越南供應(yīng)鏈的最大問題是“兩頭在外”,出口國或進(jìn)口國任何一方出問題都會加劇越南供應(yīng)鏈的脆性,導(dǎo)致增長緩慢。

當(dāng)前全球經(jīng)濟(jì)不確定性增強(qiáng),越南出口貿(mào)易對美國以及歐洲市場的強(qiáng)依賴讓它顯得十分被動(dòng)。除此之外,今年越南供應(yīng)鏈的穩(wěn)定性也出現(xiàn)了一些變化。

今年夏天,在創(chuàng)紀(jì)錄極端高溫的考驗(yàn)下,越南面臨嚴(yán)重缺電的困境。據(jù)當(dāng)?shù)貓?bào)道,從6月開始,越南部分工業(yè)園區(qū)出現(xiàn)突然斷電的現(xiàn)象,工廠生產(chǎn)一度中斷。

上海國際問題研究院外交政策研究所大國外交室主任周士新向21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道記者表示,“越南本身目前尚無法承載歐美的產(chǎn)品需求,而且今年氣候變化,雨量減少,導(dǎo)致越南電力減少,對生產(chǎn)制造造成了一定的影響?!?/p>

有受訪專家則認(rèn)為,越南電荒背后還凸顯出其國內(nèi)基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)的問題。謝金銘向記者表示,越南的電力短缺并不僅僅是表面上所看到的由于高溫干旱導(dǎo)致的空調(diào)等降溫設(shè)備的用電量激增,而是由于制造業(yè)的快速發(fā)展與基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)的滯后之間的矛盾。“由于今年全球貿(mào)易需求下滑,越南的出口也難以維持增長,制造業(yè)的運(yùn)行負(fù)荷可能低于去年水平,所以今年電力系統(tǒng)只是這一矛盾的一個(gè)表象?!敝x金銘表示,制造業(yè)和科技行業(yè)的擴(kuò)張和發(fā)展需要穩(wěn)定和充足的電力供應(yīng)和其他配套基礎(chǔ)設(shè)施支持,但越南包括電力市場在內(nèi)的基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)存在著許多歷史遺留問題,未來可能導(dǎo)致供應(yīng)鏈不穩(wěn)定成為經(jīng)濟(jì)發(fā)展的阻礙。

如此看來,越南出口貿(mào)易還面臨著眾多供應(yīng)鏈內(nèi)部因素的挑戰(zhàn),而這并不是短期之內(nèi)就能夠解決的。此外,周士新還認(rèn)為,越南出口連月下滑,還源于今年越南國內(nèi)體制改革導(dǎo)致行政能力短期下降,以及疫情對越南經(jīng)濟(jì)所帶來的副作用還需要時(shí)間調(diào)整和恢復(fù)等因素。

越南會被“搶飯碗”嗎?

過去幾年,越南制造業(yè)的快速發(fā)展還源于該國吸收外資的能力。然而,就在越南出口貿(mào)易遭遇危機(jī)時(shí),越南所吸引的外資也有下降的跡象。

越南統(tǒng)計(jì)總局的統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示,截至今年6月,越南吸引外資總額達(dá)134.3億美元,同比下降了4.3%。

外資的減退跟越南本身的貿(mào)易模式有很大的關(guān)系。談到越南的貿(mào)易模式,謝金銘向記者分析稱,越南貿(mào)易模式的特點(diǎn)是以加工貿(mào)易為主,以出口為導(dǎo)向,以低端制造業(yè)為基礎(chǔ),與中國、美國、韓國、日本等國家形成了緊密的產(chǎn)業(yè)鏈協(xié)作關(guān)系。越南的貿(mào)易增長模式是通過與前述這些國家在生產(chǎn)和貿(mào)易環(huán)節(jié)分工協(xié)作,最終實(shí)現(xiàn)對美國大規(guī)模出口和貿(mào)易順差。

就目前來看,越南仍處在供應(yīng)鏈環(huán)節(jié)中的低端部分,還不能提供完善的供應(yīng)鏈配套體系。所以,在謝金銘看來,越南的貿(mào)易模式也存在一些問題和挑戰(zhàn),比如對外部市場需求的過度依賴,對低端制造業(yè)的過度依賴,對原材料和中間產(chǎn)品進(jìn)口的過度依賴,以及產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)和技術(shù)水平的滯后等。

以越南對其美國的出口為例,截至2022年的數(shù)據(jù),越南總出口產(chǎn)品中約63%木材及制品、46%的紡織服裝、42%的機(jī)械設(shè)備等出口至美國。從產(chǎn)品來看,越南制造業(yè)產(chǎn)品出口到美國基本不涉及高端產(chǎn)品。或許正因如此,越南對美國的出口增速逐年下滑。從2020年至2022年,越南對美國的出口增速同比分別為24.5%、24%、13.6%。

在這種模式下,越南的制造業(yè)開始面臨新的危機(jī)——發(fā)達(dá)國家的進(jìn)口選擇逐漸流向成本更低的國家。據(jù)中信建設(shè)數(shù)據(jù),去年以來,美國進(jìn)口加速向墨西哥轉(zhuǎn)移,墨西哥也得到大量國外直接投資。相比起墨西哥,有受訪專家認(rèn)為越南的訂單更容易流失到周邊的東南亞國家。

劉暢向記者表示,“印尼柬埔寨都在快速工業(yè)化,和越南幾乎在同一條賽道上,只是跑起來有快慢。更別說印度和孟加拉國這樣的選項(xiàng)。對于國際資本來說,這些國家都是備選?!?/p>

謝金銘認(rèn)為,相比起柬埔寨等國家,目前越南在勞動(dòng)力成本之外還保持著一定的制造業(yè)優(yōu)勢,短時(shí)間內(nèi)不會被取代,但仍要但也需要警惕背后的風(fēng)險(xiǎn)。她表示,“首先,越南勞動(dòng)力成本雖然低于中國等國家,但也在逐年上升,目前越南紡織工人的平均月工資約為300美元,已大大高于孟加拉國的95美元、柬埔寨的190美元以及印度的145美元。同時(shí),越南的用電成本、用水成本、土地成本等都高于中國等國家。越南不能僅僅依靠低成本來吸引外資和訂單,而要提高生產(chǎn)效率和產(chǎn)品質(zhì)量。其次是,越南目前主要依靠加工貿(mào)易來推動(dòng)出口增長,但這種模式存在較大風(fēng)險(xiǎn)。一方面,加工貿(mào)易對原材料、中間品、技術(shù)等進(jìn)口依賴度高,容易受到國際市場波動(dòng)的影響。另一方面,加工貿(mào)易的附加值較低,難以形成核心競爭力。因此,越南需要加快產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型升級,發(fā)展自主品牌和創(chuàng)新能力?!?/p>

談到后續(xù)的發(fā)展,受訪專家都提到越南應(yīng)該與中國保持供應(yīng)鏈合作。周士新向記者表示,當(dāng)前,越南已經(jīng)與中國的產(chǎn)業(yè)鏈形成了較深的互補(bǔ)關(guān)系。越南部分產(chǎn)業(yè)已經(jīng)成為中國產(chǎn)業(yè)鏈的重要組成部分,從趨勢上看,越南與中國產(chǎn)業(yè)鏈的互補(bǔ)短期內(nèi)也有助于越南產(chǎn)業(yè)的更新?lián)Q代。

謝金銘表示,中國向越南的產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)移更多是產(chǎn)業(yè)鏈互補(bǔ),而且越南與中國之間的貿(mào)易高度互利互惠,互補(bǔ)性相當(dāng)強(qiáng)。她舉例稱,紡織服裝和機(jī)械產(chǎn)品是中越雙邊貿(mào)易當(dāng)中最重要的兩大品類,也是中國和越南均具備一定國際競爭力的行業(yè),在國際分工當(dāng)中既有競爭又有協(xié)同。紡織服裝行業(yè)的產(chǎn)業(yè)合作,將顯著帶動(dòng)全產(chǎn)業(yè)鏈上下游產(chǎn)品的雙向貿(mào)易整體擴(kuò)張,以及中國企業(yè)在越南及東南亞其他國家的投資加碼。機(jī)械行業(yè)通過深化合作,加強(qiáng)產(chǎn)業(yè)鏈協(xié)同,也將繼續(xù)擴(kuò)大雙邊的貿(mào)易和投資增長。

制造業(yè)轉(zhuǎn)型未如理想

出口貿(mào)易額連月下滑,使越南經(jīng)濟(jì)增長面臨危機(jī)。

亞洲開發(fā)銀行更新《亞洲發(fā)展展望》(ADO)報(bào)告將越南今年的增長預(yù)測從6.5%下調(diào)至5.8%,2024年從6.8%下調(diào)至6.2%。

中國社科院亞太與全球戰(zhàn)略研究院研究員、東南亞研究中心主任許利平指出,外需不振是一方面,但越南經(jīng)濟(jì)乏力更根本的原因在于,越南制造業(yè)轉(zhuǎn)型升級低于預(yù)期,未能取得實(shí)質(zhì)性突破和飛躍,導(dǎo)致越南工業(yè)部門發(fā)展勢頭也未能進(jìn)一步提升。

為了刺激經(jīng)濟(jì),越南政府已經(jīng)出臺了很多刺激手段。7月4日,越南政府要求央行貨幣政策“更靈活、更寬松”,今年以來,越南央行已經(jīng)連續(xù)4次降低基準(zhǔn)利率。

近來,越南經(jīng)濟(jì)有恢復(fù)的跡象。越南統(tǒng)計(jì)局?jǐn)?shù)據(jù)顯示,在建筑業(yè)強(qiáng)勁復(fù)蘇和出口跌幅收窄的帶動(dòng)下,越南二季度GDP同比增長4.1%,高于一季度的3.3%,這一成績也略微好于市場預(yù)期。

但謝金銘認(rèn)為,后續(xù)越南經(jīng)濟(jì)增長仍面臨危機(jī)?!叭虺隹谛枨蟮兔匀允且栽侥线@一以出口為導(dǎo)向的經(jīng)濟(jì)體面臨的主要阻力。越南主要出口伙伴歐美的利率可能會維持在較高水平,進(jìn)一步拖累2023年下半年和2024年的全球增長前景。如果出口繼續(xù)疲弱,將抑制就業(yè)和家庭收入從而抑制越南國內(nèi)需求?!彼硎?,總體而言,2023年越南GDP增長達(dá)到政府6.5%的目標(biāo)具有相當(dāng)?shù)奶魬?zhàn)性,市場預(yù)期在5%左右。

謝金銘表示,接下來越南經(jīng)濟(jì)會迎來兩大利好因素:“首先,是越南政府決心緩解房地產(chǎn)部門的流動(dòng)性緊張,包括降低關(guān)鍵政策利率和延長企業(yè)債券還款期限,已經(jīng)開始顯示成效;其次,旅游業(yè)復(fù)蘇對就業(yè)和家庭收入的提振下,消費(fèi)者支出已經(jīng)開始顯示出回升跡象?!?/p>

周士新則認(rèn)為,越南經(jīng)濟(jì)走向仍取決于全球經(jīng)濟(jì)形勢的變化、越南體制機(jī)制改革的效率和近期刺激政策的效果等因素。

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