每日消息!穩(wěn)健貨幣政策有何新提法 超額儲蓄將如何演變 物價(jià)、匯率又有哪些增量表述 速覽央行最新表態(tài)

來源:英為財(cái)情

財(cái)聯(lián)社2月24日訊(記者 徐川)央行今日發(fā)布2022年第四季度貨幣政策執(zhí)行報(bào)告(以下簡稱“四季度報(bào)告”)顯示,對于穩(wěn)健的貨幣政策,相較于三季度提出的“加大實(shí)施力度”,四季度報(bào)告更加突出“精準(zhǔn)有力”的實(shí)施基調(diào);三季度“為實(shí)體經(jīng)濟(jì)提供更有力、更高質(zhì)量的支持”的表述也被改為“穩(wěn)固對實(shí)體經(jīng)濟(jì)的可持續(xù)支持力度”。


(資料圖片僅供參考)

報(bào)告數(shù)據(jù)亦顯示,2022年貸款加權(quán)平均利率再創(chuàng)有統(tǒng)計(jì)以來新低。12月的一般貸款加權(quán)平均利率為4.57%,同比下降0.62個(gè)百分點(diǎn);企業(yè)貸款加權(quán)平均利率為3.97%,同比下降0.6個(gè)百分點(diǎn)。

預(yù)防性儲蓄有望釋放為實(shí)際消費(fèi)需求

對于貨幣政策總基調(diào),四季度報(bào)告還明確提出,在“保持信貸總量有效增長”的同時(shí),“助力實(shí)現(xiàn)促消費(fèi)、擴(kuò)投資、帶就業(yè)的綜合效應(yīng)?!?/p>

特別是對于疫后消費(fèi)修復(fù)的新變化,四季度報(bào)告在“專欄4”提到,“一系列促消費(fèi)政策出臺落地,全國多地、多批次發(fā)放消費(fèi)券,政策效果將逐步顯現(xiàn)。從2023年以來的高頻數(shù)據(jù)看,春節(jié)假期我國客流量、消費(fèi)數(shù)據(jù)等均有所恢復(fù)?!?/p>

消費(fèi)與儲蓄密切相關(guān),近期“超額儲蓄”引發(fā)較多關(guān)注。對此,“專欄4”指出,隨著經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇曲線進(jìn)一步上行,居民對未來收入和消費(fèi)信心恢復(fù),前期積累的部分預(yù)防性儲蓄有望逐步釋放為實(shí)際消費(fèi)需求。

信貸支持在消費(fèi)回暖過程中起到重要作用。對此,中國銀行研究院研究員葉銀丹建議,可適當(dāng)提供消費(fèi)貸利率優(yōu)惠,適度擴(kuò)大個(gè)人消費(fèi)信貸額度,延長貸款期限,并提升便利性。此外,針對汽車、家具家電等耐用、大宗消費(fèi)領(lǐng)域,積極加大信貸投放力度,促進(jìn)其恢復(fù)。

房地產(chǎn)融資力度增大 按揭貸款利率持續(xù)下行

對于房地產(chǎn)行業(yè)的融資支持,此前召開的四季度貨幣政策例會就已提出,“推動行業(yè)重組并購”、“改善優(yōu)質(zhì)頭部房企資產(chǎn)負(fù)債狀況”,這些新表述也被納入四季度報(bào)告。

對于近期的房地產(chǎn)政策調(diào)整,光大證券房地產(chǎn)行業(yè)首席分析師何緬南表示,2023開年,監(jiān)管部門密集發(fā)聲,釋放積極信號,明確房地產(chǎn)金融化泡沫化勢頭得到實(shí)質(zhì)性扭轉(zhuǎn),房地產(chǎn)平穩(wěn)健康發(fā)展事關(guān)金融市場穩(wěn)定和宏觀經(jīng)濟(jì)發(fā)展全局。

在供給側(cè),“多部委相繼表態(tài),通過信貸、債券、股權(quán)多種方式綜合協(xié)同,‘三箭連珠’,執(zhí)行層面的可操作性大幅提升,有力提振了房地產(chǎn)行業(yè)信心?!焙尉捘线M(jìn)一步說到。

同時(shí),四季度報(bào)告強(qiáng)調(diào)要繼續(xù)“因城施策支持剛性和改善性住房需求”,并提出要“做好新市民、青年人等住房金融服務(wù)”。數(shù)據(jù)顯示,2022年12月新發(fā)放個(gè)人住房貸款利率平均為4.26%,較2021年12月下降1.37個(gè)百分點(diǎn)。

進(jìn)入2023年,隨著首套住房貸款利率政策動態(tài)調(diào)整機(jī)制的實(shí)施,據(jù)貝殼研究院統(tǒng)計(jì),2月份,在符合首套利率動態(tài)調(diào)整的38城市中,石家莊、哈爾濱、長春、福州等17個(gè)城市首套房貸利率回調(diào)至4%以內(nèi)。

國內(nèi)通脹預(yù)期平穩(wěn) 仍需警惕反彈壓力

2022年貨幣政策執(zhí)行報(bào)告對物價(jià)形勢著墨頗多。在四季度報(bào)告中,海外高通脹仍被列為“值得關(guān)注的問題”首位,且得出判斷“海外高通脹回落的幅度和速度存在不確定性”。

財(cái)聯(lián)社記者注意到,與三季度相比,四季度報(bào)告對于通脹的研判略有刪減,但同時(shí),仍然強(qiáng)調(diào)要“密切關(guān)注通脹走勢變化”,并要“支持能源和糧食等保供穩(wěn)價(jià)”。

數(shù)據(jù)顯示,2023年1月全國CPI(居民消費(fèi)價(jià)格指數(shù))同比上漲2.1%,自去年11月以來已連續(xù)三月保持上漲;1月PPI(工業(yè)生產(chǎn)者出廠價(jià)格指數(shù))同比下降0.8%,降幅比上月擴(kuò)大了0.1個(gè)百分點(diǎn)。

展望未來,四季度報(bào)告顯示,短期看通脹壓力總體可控,當(dāng)前我國經(jīng)濟(jì)還處于恢復(fù)發(fā)展過程中,有效需求不足仍是主要矛盾,產(chǎn)業(yè)鏈、供應(yīng)鏈運(yùn)轉(zhuǎn)通暢,PPI漲幅預(yù)計(jì)將總體維持低位。中長期看,物價(jià)水平具備保持基本穩(wěn)定的有利條件,我國經(jīng)濟(jì)供需大體平衡,貨幣政策保持穩(wěn)健,居民通脹預(yù)期平穩(wěn)。

四季度報(bào)告也提出,主要發(fā)達(dá)經(jīng)濟(jì)體通脹較為頑固,大宗商品價(jià)格仍存上漲壓力,海外高通脹也可能通過生產(chǎn)、流通等環(huán)節(jié)向國內(nèi)傳導(dǎo)。要加強(qiáng)監(jiān)測研判,持續(xù)關(guān)注通脹反彈壓力。

增強(qiáng)人民幣匯率彈性

在人民幣匯率方面,四季度報(bào)告基本沿用了三季度的表述,僅新增了“增強(qiáng)人民幣匯率彈性”。

從近期匯率走勢來看,受美元偏強(qiáng)運(yùn)行影響,在岸人民幣今日16時(shí)30分收盤報(bào)6.9442,較上一交易日下跌524點(diǎn),創(chuàng)去年12月末以來新低。另從即期市場來看,人民幣兌美元匯率由上月末的6.75一線持續(xù)回調(diào)至今日收盤后的6.9442,2月月內(nèi)貶值幅度約為2.77%.

銀河證券宏觀研究分析師許冬石表示,在1至2個(gè)月內(nèi),人民幣匯率可能繼續(xù)下滑,美元兌人民幣可能回到6.95附近。而中期如美元指數(shù)回落、地緣政治風(fēng)險(xiǎn)緩解,人民幣匯率仍然會回到6.75附近,人民幣近期波動幅度加大。

構(gòu)建防范化解金融風(fēng)險(xiǎn)長效機(jī)制

對于金融風(fēng)險(xiǎn)防范,與三季度相比,四季度報(bào)告的新增表述為“穩(wěn)步推動重點(diǎn)企業(yè)集團(tuán)、中小金融機(jī)構(gòu)等風(fēng)險(xiǎn)化解”。

具體來看,在“專欄3”中,央行詳細(xì)介紹了“明天系”、“安邦系”、“華信系”、海航等重點(diǎn)高風(fēng)險(xiǎn)集團(tuán)的風(fēng)險(xiǎn)處置,另一方面還對中小金融機(jī)構(gòu)的改革化險(xiǎn)進(jìn)行了闡述,包括完成恒豐銀行等重點(diǎn)金融機(jī)構(gòu)的風(fēng)險(xiǎn)處置;實(shí)施哈爾濱銀行、甘肅銀行財(cái)務(wù)重組和增資擴(kuò)股等內(nèi)容。

“專欄3”提出,下一步,將持續(xù)化解重點(diǎn)企業(yè)集團(tuán)和金融機(jī)構(gòu)風(fēng)險(xiǎn),進(jìn)一步推動深化金融機(jī)構(gòu)改革,穩(wěn)步推進(jìn)金融立法工作,持續(xù)強(qiáng)化金融業(yè)審慎監(jiān)管和行為監(jiān)管,堅(jiān)持“治已病”和 “治未病”相結(jié)合,健全金融風(fēng)險(xiǎn)預(yù)防、預(yù)警、處置、問責(zé)制度體系,補(bǔ)齊金融風(fēng)險(xiǎn)防范化解制度短板,堅(jiān)決守住不發(fā)生系統(tǒng)性金融風(fēng)險(xiǎn)的底線。

標(biāo)簽: 貨幣政策

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