金價受累于FED加息預(yù)期短期承壓,但長期前景依然被看好

來源:英為財情


(資料圖片)

周一(2月2日)在上周金價連續(xù)四周收跌之后,本周金價開局維持震蕩走勢。市場擔(dān)心美聯(lián)儲將不得不采取,更多激進(jìn)的措施才能將通脹率降至?2%。美聯(lián)儲大幅加息的預(yù)期升溫使得金價短期承壓,但分析師依然看好金價長期前景。

本周市場還將迎來重要的美國經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)的沖擊,其中包括美國GDP修正值,以及核心PCE物價指數(shù)等重要數(shù)據(jù)。具體需要關(guān)注的數(shù)據(jù)。周二:美國成屋銷售、制造業(yè)采購經(jīng)理人指數(shù)。周三:FOMC?2月會議紀(jì)要,F(xiàn)OMC委員威廉姆斯講話。周四:美國第四季度國內(nèi)生產(chǎn)總值,美國初請失業(yè)金人數(shù)。周五:美國PCE價格指數(shù),美國新屋銷售。



美聯(lián)儲加大緊縮力度對金價不利


道明證券全球商品策略主管Bart?Melek表示:“美聯(lián)儲的下一個舉措可能是加息50個基點(diǎn)。央行可能無法就此止步。這意味著更高的利率會持續(xù)更長時間。通脹將比許多人預(yù)期的更具粘性。我們得到了經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)堅挺的確認(rèn)。黃金的問題在于美元一直在攀升,這對金價不利。美元將迅速走軟的假設(shè)受到質(zhì)疑?!?br>
OANDA?高級市場分析師Moya表示,對于那些玩長線游戲的人來說,有兩個驅(qū)動因素需要密切關(guān)注。首先是對美聯(lián)儲額外緊縮政策的新預(yù)期。美聯(lián)儲顯然將繼續(xù)積極收緊政策。50個基點(diǎn)讓很多交易員感到震驚,即使加息50個基點(diǎn)可能不會奏效,美聯(lián)儲仍將在?3?月、5?月甚至?6?月加息?!?br>
Moya表示,“第二個要注意的是衰退風(fēng)險,隨著美聯(lián)儲繼續(xù)加息,衰退風(fēng)險將開始攀升。我們似乎陷入了衰退。這是一個需要衰退來降低通脹的經(jīng)濟(jì)體。市場將開始相信這一點(diǎn),所有關(guān)于經(jīng)濟(jì)衰退的言論都對黃金有利?!?br>
Alliance?Financial貴金屬交易商主管?Frank?McGhee?表示:“美聯(lián)儲轉(zhuǎn)向是一個白日夢?!俺掷m(xù)的通貨膨脹將導(dǎo)致更高的終端利率和更長的聯(lián)邦基金利率。更高的利率轉(zhuǎn)化為更低的金屬價格?!?br>

金價長期看漲前景依然保持良好


雖然美聯(lián)儲的積極貨幣政策給金價短期走勢帶來壓力,但是分析師依然看好未來金價長期前景。

要正確看待黃金的價格走勢,我們必須仔細(xì)觀察債券市場。是的,債券收益率再次上升,因?yàn)槌掷m(xù)走高的通脹可能迫使美聯(lián)儲在未來幾個月內(nèi)將利率提高至?5.50%。

對黃金來說更具挑戰(zhàn)性的是,短期債券為投資者提供正回報,使其再次成為具有吸引力的避險資產(chǎn)。然而,問題就出在這里。

美國債券市場出現(xiàn)40年來最大的倒掛收益率曲線。美國經(jīng)濟(jì)比預(yù)期更具彈性,但這并不意味著全球經(jīng)濟(jì)衰退的威脅已經(jīng)減弱。一些經(jīng)濟(jì)學(xué)家表示,衰退不是會不會來的問題,而是何時來的問題。

過去一周,我們看到?1?月份的通脹數(shù)據(jù)比預(yù)期更熱,美國消費(fèi)者價格指數(shù)全年上漲?6.4%。經(jīng)濟(jì)學(xué)家預(yù)計增長?6.2%。與此同時,美國生產(chǎn)者價格指數(shù)年率上漲?6%,高于預(yù)期的?5.4%。

分析人士指出,美聯(lián)儲加息次數(shù)越多,經(jīng)濟(jì)衰退的威脅就越大。最近,億萬富翁投資者John?Paulson指出了黃金的長期潛力。他表示,投資者應(yīng)該遵循央行開辟的道路,央行去年購買了創(chuàng)紀(jì)錄數(shù)量的黃金。

John?Paulson?稱,中央銀行用黃金取代美元的需求顯著增加,而我們才剛剛開始這種趨勢。黃金會上漲,而美元會下跌,所以此時你最好保留黃金投資儲備。

調(diào)查顯示華爾街分析師短期看跌金價


最新的?Kitco?News?每周黃金調(diào)查顯示,華爾街分析師對下周黃金仍持明顯看跌態(tài)度。與此同時,黃金正在努力吸引散戶投資者的任何重大看漲情緒。

盡管黃金市場情緒仍然有些負(fù)面,但一些分析師樂觀地認(rèn)為,經(jīng)濟(jì)不確定性將繼續(xù)長期支撐貴金屬。

Blue?Line?Futures?首席市場策略師?Phillip?Streible?表示,對于許多投資者來說,金價正在跌至一個主要的痛點(diǎn)。但經(jīng)濟(jì)衰退的威脅并沒有消失。美聯(lián)儲憑借其激進(jìn)的貨幣政策,有望打破經(jīng)濟(jì),因此黃金的上漲趨勢仍然完好無損。

Bannockburn?Global?Forex?董事總經(jīng)理馬克錢德勒表示,他預(yù)計金價近期將跌至1800美元/盎司;不過,他補(bǔ)充說,較低的價格可能會吸引一些尋求避險資產(chǎn)的投資者。

他說,對美國經(jīng)濟(jì)的情緒過頭了,經(jīng)濟(jì)在11月和12?月似乎停滯不前,當(dāng)時零售額和制造業(yè)產(chǎn)出每月下降?1%?左右。1?月的反彈不太可能重演,我認(rèn)為在進(jìn)一步走軟時買入黃金,止損低于?1,800?美元可能會提供有吸引力的風(fēng)險回報。

本周,17名華爾街分析師參與了黃金調(diào)查。在與會者中,有13位分析師占76%,近期看空黃金。與此同時,只有一名分析師(6%)看好下周,三名分析師(18%)認(rèn)為價格橫盤整理。

同時,在線投票中投831票。其中,374?名受訪者(占?45%)預(yù)計下周金價將上漲。另有327人,即39%,表示會更低,而130人,即16%,在近期內(nèi)保持中立。

Adrian?Day?Asset?Management總裁Adrian?Day表示,在當(dāng)前環(huán)境下,他對黃金持中性態(tài)。隨著黃金對?1?月份夸大的上漲進(jìn)行修正,將不得不出現(xiàn)一些來回波動。長期來看仍然完好無損,因?yàn)槲覀冾A(yù)計全球經(jīng)濟(jì)低迷和持續(xù)通脹,這對黃金來說是一個積極的環(huán)境。

黃金價格技術(shù)展望




金價日圖走勢

從技術(shù)角度來看,任何后續(xù)上漲都可能在?50天簡單移動平均線支撐斷點(diǎn)附近遇到強(qiáng)勁阻力,目前金價在?1,862?美元區(qū)域附近。接下來是?1,872-1,873?美元的供應(yīng)區(qū)域,高于該區(qū)域的金價可能旨在測試?1,890?美元的關(guān)口并收復(fù)?1,900?美元的整數(shù)關(guān)口。

另一方面,1,835美元的水平區(qū)域現(xiàn)在似乎支撐了金價在周五震蕩低點(diǎn),跌破1,819-1,818美元區(qū)域附近,還有更多直接下行空間。一些后續(xù)賣盤可能使金價容易加速跌向?1,800美元大關(guān),并觸及100日均線支撐位,目前位于1,785美元區(qū)域附近。

現(xiàn)貨金價關(guān)鍵點(diǎn)位盤點(diǎn)。
前一天高點(diǎn)1843.65
前日低點(diǎn)1818.93
前一周高點(diǎn)1870.71
前一周低點(diǎn)1818.93
前月高點(diǎn)1949.27
前月低點(diǎn)1823.76
20日移動均線1891.00
50日移動均線1861.98
100日移動均線1786.49
200日移動均線1776.05

北京時間18:35?現(xiàn)貨金價報1843.80美元/盎司。

標(biāo)簽: 加息預(yù)期

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