交銀國際：維持中國人壽（02628）“中性”評級 目標(biāo)價降至11港元

來源：智通財經(jīng)網(wǎng)


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智通財經(jīng)APP獲悉，交銀國際發(fā)布研究報告稱，維持中國人壽(02628)“中性”評級，下調(diào)盈利及新業(yè)務(wù)增長預(yù)測，預(yù)計今年新業(yè)務(wù)價值將同比跌17%，盈利跌30%，目標(biāo)價由13.3港元下調(diào)17.3%至11港元，壽險行業(yè)負(fù)債企穩(wěn)回升，或仍需等待外部經(jīng)濟(jì)環(huán)境好轉(zhuǎn)。公司今年首三季歸屬于母公司股東凈利潤同比跌35.8%，跌幅較上半年略為收窄。

報告中稱，保費(fèi)增長主要來自躉交保費(fèi)，但10年期以上期交保費(fèi)占比提升，保費(fèi)結(jié)構(gòu)改善。首三季新業(yè)務(wù)價值同比跌15.4%，跌幅較上半年擴(kuò)大1.6個百分點(diǎn)，預(yù)計在同業(yè)中仍處較好水平。此外，代理人數(shù)量按季仍小幅下跌且尚未企穩(wěn)，而凈投資收益率則維持穩(wěn)定，總投資收益率較上半年下降。

標(biāo)簽： 中國人壽(02628) 交銀國際

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