世界短訊!這類基金成5月新發(fā)主力!整體規(guī)模最大已縮水四成,產(chǎn)品跟進創(chuàng)新需謹慎

來源:券商中國

在5月的基金發(fā)行市場中,同業(yè)存單指數(shù)基金成為主力,兩只發(fā)行規(guī)模最大的基金分別為紅土創(chuàng)新中證同業(yè)存單AAA指數(shù)7天持有基金和國投瑞銀中證同業(yè)存單AAA指數(shù)7天持有期基金,合計發(fā)行份額達118.38億元,占5月新發(fā)基金份額的三成。

隨著這兩只基金的成立,市場上同業(yè)存單指數(shù)基金數(shù)量已擴容至54只。從2021年12月底首批6只產(chǎn)品開售起至今,一年半左右的時間,該類產(chǎn)品迎來快速發(fā)展。但值得注意的是,目前該類產(chǎn)品總規(guī)模不增反降,已從2022年二季度末的歷史高峰1990.58億元滑落至1158.37億元,降幅超四成。對于該類產(chǎn)品后續(xù)持續(xù)布局的必要性,引發(fā)市場討論。


(相關(guān)資料圖)

這類基金成5月發(fā)行主力軍

在剛剛過去的5月,基金發(fā)行較以往明顯降溫,而值得注意的是,同業(yè)存單指數(shù)基金成為發(fā)行主力軍。Wind數(shù)據(jù)顯示,以認購起始日口徑統(tǒng)計,5月新成立基金43只,發(fā)行總份額為392.53億份,其中發(fā)行份額最大的紅土創(chuàng)新中證同業(yè)存單AAA指數(shù)7天持有基金發(fā)行份額為69.18億份,發(fā)行份額第二大的國投瑞銀中證同業(yè)存單AAA指數(shù)7天持有期基金發(fā)行份額為49.2億份,兩者合計發(fā)行份額占5月新發(fā)基金份額的三成。

且上述兩只基金均提前結(jié)束募集。具體來看,5月26日,紅土創(chuàng)新基金公告稱,紅土創(chuàng)新中證同業(yè)存單AAA 指數(shù)7 天持有期基金5月25日起面向全社會公開募集,原定認購截止日為6月7日。為充分保護投資者的利益,基金募集截止時間提前至5月25日,5月26日起不再接受投資者對基金的認購申請。

同日,國投瑞銀基金公告稱,國投瑞銀中證同業(yè)存單AAA指數(shù)7天持有期基金5月22日開始募集,原定募集截止日期為6月2日?;鹨堰_到基金合同生效的備案條件,決定提前結(jié)束基金的募集,自5月26日(含當日)起基金不再接受投資者認購申請,即基金最后一個募集日為5月25日。

對此,上海一家基金公司渠道部人士表示,受市場持續(xù)震蕩影響,權(quán)益類基金近期發(fā)行受冷,機構(gòu)投資者和個人投資者當前更關(guān)注穩(wěn)健性的產(chǎn)品,這也是近期同業(yè)存單指數(shù)基金以及固收類產(chǎn)品成為發(fā)行主流的原因。

整體規(guī)模較最高點縮水超四成

雖然同業(yè)存單指數(shù)基金成為5月發(fā)行一抹亮色,但與此同時,這類產(chǎn)品整體似乎正經(jīng)歷發(fā)行以來的“陣痛期”。

2021年12月,公募行業(yè)推出第一批同業(yè)存單指數(shù)基金。彼時,南方、富國、鵬華、中航、華富、惠升6家公募旗下同業(yè)存單AAA指數(shù)基金作為首批獲批產(chǎn)品同步開售,年末合計規(guī)模為152.39億元。

據(jù)悉,第一批同業(yè)存單指數(shù)基金跟蹤的標的是中證同業(yè)存單AAA指數(shù),封閉期為7天。往后,絕大多數(shù)同業(yè)存單基金都是采用被動指數(shù)基金以及7天封閉期的運作形式。

2022年第二季度,同業(yè)存單指數(shù)基金迎來爆發(fā),兩個月的時間市場上先后有23只產(chǎn)品成立,合計規(guī)模達1593.23億元,其中有6只產(chǎn)品發(fā)行規(guī)模突破百億元。截至2022年二季度末,同業(yè)存單指數(shù)基金產(chǎn)品總規(guī)模達到歷史高峰1990.58億元。

到了2023年一季度末,同業(yè)存單指數(shù)基金數(shù)量已擴容至52只,不過總規(guī)模不增反降,滑落至1158.37億元,較2022年二季度末高峰期下降超四成。Wind數(shù)據(jù)顯示,截至2023年一季度末,規(guī)模不足10億元的產(chǎn)品有18只,百億級產(chǎn)品更是在此前一個季度就全部消失,規(guī)??s水最嚴重的產(chǎn)品,去年三季度末時規(guī)模接近百億,現(xiàn)僅余20余億,半年時間規(guī)??s水超75%。

對于整體規(guī)模的滑落,有分析人士稱,大部分同業(yè)存單指數(shù)基金成立于2022年二季度前,整體都經(jīng)歷了2022年下半年的債市波動,一方面收益率出現(xiàn)波動,另一方面投資者的熱情也有所降低。

中小基金公司跟進創(chuàng)新產(chǎn)品需謹慎

一面是同類產(chǎn)品的持續(xù)跟進發(fā)行,一面是整體規(guī)模的持續(xù)縮水,同業(yè)存單指數(shù)基金似乎正在從曾經(jīng)的創(chuàng)新產(chǎn)品代表,淪為又一缺乏亮點的同質(zhì)化產(chǎn)品。

目前市場上有3只同業(yè)存單指數(shù)基金規(guī)模不足1億元,從新發(fā)基金淪為迷你基金時間不足半年。對于中小基金公司而言,持續(xù)跟進發(fā)行是否真的有必要呢?

“同業(yè)存單基金最開始獲批的都是一些大型基金公司,但其實一同上報的公司也很多,后面陸續(xù)獲批也就相繼發(fā)行了。”華南地區(qū)一家公募人士表示,很多中小公司原本是想憑借這一產(chǎn)品擴充一下規(guī)模,不過市場上同類產(chǎn)品越來越多,也很難做出差異化,尤其對于后發(fā)的產(chǎn)品想要被關(guān)注到都比較難。

該公募人士進而表示,對于中小基金公司而言,渠道、品牌能力相對較弱,很容易被市場忽視,很多產(chǎn)品不僅沒有起到增加規(guī)模的作用,還需要公司后期繼續(xù)投入精力“保產(chǎn)品”。

“對于中小基金公司而言,盲目追發(fā)創(chuàng)新產(chǎn)品期待擴充規(guī)??赡懿⒉皇敲髦侵e。”上海一家大型基金公司的營銷人士認為,發(fā)行一只新基金需要耗費較多資源,對于大公司而言,產(chǎn)品布局較廣,即便一些產(chǎn)品沒有取得好的效果,成本也可以攤平,對于整體影響不大;但對于小公司而言,還是要找到適合公司的產(chǎn)品去布局,做精做強。此外,基金公司發(fā)行產(chǎn)品還是要更多從投資者需求方面考慮,做好投資服務(wù)。

責編:桂衍民

校對:楊立林

標簽:

推薦

財富更多》

動態(tài)更多》

熱點