世界快資訊：高盛全球商品主管：如果歷史重復上演 車企買礦潮將會以悲劇告終

來源：英為財情

財聯(lián)社3月2日訊（編輯 史正丞）高盛全球商品主管杰夫·柯瑞（Jeff Currie）在周三接受電臺采訪時，明確對眼下電動車企出手買礦表達了悲觀的情緒。

在被問及如何看待特斯拉收購西格瑪鋰業(yè)的傳聞時，柯瑞雖然沒有直接評論特斯拉，但對這種跨界經(jīng)營的行為提出了警告。


(資料圖片)

柯瑞說道：“在商品市場的歷史中，不乏下游消費者試圖控制上游資源企業(yè)的案例，但最終都是以悲劇收場。舉例來說，購買并運營位于西非的礦企，所需要的專業(yè)經(jīng)驗與造車有著非常大的區(qū)別。這一點對所有的商品來說都是一樣的，以前美國也有試圖控制天然氣公司的公用事業(yè)公司，現(xiàn)在都已經(jīng)不存在了，其中也包括安然。在我27年的從業(yè)經(jīng)歷中，看過太多這樣的事情。”

不過2023年的情況多少也有些不同。隨著轉(zhuǎn)型生產(chǎn)電動車成為全球車企的共識，對于礦業(yè)資源不足的擔憂推動汽車生產(chǎn)商更積極地布局礦企，以確保自家的原材料供應。例如通用汽車收購美洲鋰業(yè)部分股權(quán)、Stellantis收購McEwen礦業(yè)旗下銅礦子公司股權(quán)等。

柯瑞也強調(diào)，如果只是為了降低價格波動的影響，車企更應該通過期貨衍生品進行對沖，并把精力放在自己的核心競爭力上。

中國給全球市場帶來更多積極因素

在訪談中，柯瑞也認為中國將為商品市場帶來更多的積極因素。他表示，即將舉行的全國兩會將會給投資者帶來信心。從中國過去6個月的一系列行動可以看出，經(jīng)濟增長是最重要的事情，所以兩會也將展現(xiàn)中國“對經(jīng)濟增長的承諾”。

周三公布的財新中國制造業(yè)采購經(jīng)理指數(shù)（PMI）錄得51.6，較1月上升2.4個百分點，2022年8月來首次高于臨界點，為2022年7月來最高。

柯瑞解讀稱，中國PMI數(shù)據(jù)再度證實了經(jīng)濟反彈的狀態(tài)。商品市場還在猶豫的點是，1月和2月初庫存水平增速較以往更快。可能的原因包括假日因素，以及工廠里的工人們能夠更方便地回家探親。但對于投資者來說，在看到庫存數(shù)據(jù)下降前是不會出手的。他現(xiàn)在每天起床就會去查看中國市場的庫存數(shù)據(jù)，周三的PMI數(shù)據(jù)也加強了市場對接下來會出現(xiàn)微觀基本面收緊的信心，但最終仍需要由庫存數(shù)據(jù)來證實。

在能源轉(zhuǎn)型問題上，柯瑞也重申了“油氣投資有利于能源轉(zhuǎn)型”的觀點。

柯瑞表示，去年我們學到的教訓是，如果不對天然氣和石油進行投資，最終會帶來排放的上升。在天然氣不足的情況下，許多低收入國家和低收入家庭將轉(zhuǎn)向木材和煤炭，燒木頭的排放是煤炭的5倍，而煤炭又是天然氣的2倍。所以在能源轉(zhuǎn)型過程中，繼續(xù)投資天然氣有助于保持當下的排放穩(wěn)定下降，同時也能避免歐洲去年遇到的問題。

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