莫讓鋰價扼住新能源車產(chǎn)業(yè)鏈的命門

來源:證券日報


(相關(guān)資料圖)

從年初的50萬元/噸到4月份不足18萬元/噸,新能源車行業(yè)的關(guān)鍵原材料——碳酸鋰的價格在短短幾個月的去庫存周期中跌幅超過60%。在5月初筑底回暖后,碳酸鋰價格在近一周又實(shí)現(xiàn)了近20%的階段大漲,重新站上30萬元/噸關(guān)口。

在這輪鋰價“過山車”行情中,新能源車產(chǎn)業(yè)鏈無不循“鋰”而動。產(chǎn)業(yè)鏈上游高價收礦低價出清,下游正極廠家從價格暴跌駐足觀望導(dǎo)致開工率不足,再到價格回升訂單驟增重蹈搶料囤料覆轍……筆者認(rèn)為,現(xiàn)在短期逐利邏輯主導(dǎo)下的無序擴(kuò)張或?qū)⒂绊懻麄€產(chǎn)業(yè)鏈的可持續(xù)、高質(zhì)量發(fā)展。如何不被鋰價扼住新能源車產(chǎn)業(yè)鏈的命門,可從以下三個方面協(xié)力互贏。

第一,打通產(chǎn)業(yè)鏈上下游突破資源瓶頸。從新能源車長周期來看,鋰礦作為不可再生的稀缺資源,始終是短缺的,在行業(yè)內(nèi)已具備規(guī)?;瘍?yōu)勢的龍頭企業(yè)應(yīng)及時掌握產(chǎn)業(yè)脈絡(luò),順勢向上游延伸,借助資本平臺占據(jù)鋰礦資源的卡位優(yōu)勢。

比如,贛鋒鋰業(yè)通過新余贛鋒礦業(yè)獲取上饒松樹崗鉭鈮礦項(xiàng)目62%股權(quán);完成馬里Goulamina鋰輝石項(xiàng)目的股權(quán)交割,獲取馬里鋰業(yè)50%的股權(quán);完成對Bacanora的要約收購,持有Bacanora公司及Sonora鋰黏土項(xiàng)目100%股權(quán);完成對Lithea公司100%股權(quán)收購,其旗下PPG鋰鹽湖項(xiàng)目將成為公司未來重要的鋰資源儲備。通過這一系列布局,贛鋒鋰業(yè)在全產(chǎn)業(yè)鏈上的布局進(jìn)一步優(yōu)化,受鋰資源掣肘的難題自是迎刃而解。

第二,建立科學(xué)合理的庫存管理機(jī)制。除了市場主動去庫存的影響外,資本的追漲殺跌在這輪碳酸鋰的暴跌暴漲行情中亦起到了催化作用。行業(yè)發(fā)展尚處于起步摸索階段,即便是龍頭企業(yè)也是“初出茅廬”,更沒有行業(yè)周期經(jīng)驗(yàn)可供參考,因此摸清鋰礦的生產(chǎn)周期,制定科學(xué)合理的庫存管理機(jī)制,及時調(diào)整市場策略十分必要。

永興材料應(yīng)對碳酸鋰價格下跌的策略便值得借鑒。今年一季度碳酸鋰價格出現(xiàn)回落時,永興材料及時調(diào)整銷售策略,應(yīng)對市場變化積極消納庫存,公司一季度碳酸鋰銷量為6010噸,同比增長120.96%,以量抵價維持了業(yè)績的平穩(wěn)增長。

第三,除了企業(yè)從自身出發(fā)修煉內(nèi)功外,還需相關(guān)部門盡快推出鋰相關(guān)的期貨品種,給新能源車產(chǎn)業(yè)鏈提供一個對沖風(fēng)險的有效抓手。

比如,2022年12月份,工業(yè)硅期貨在廣州期貨交易所一經(jīng)上市,便成為上下游公司風(fēng)險對沖的工具。上游工業(yè)硅廠商結(jié)合生產(chǎn)計(jì)劃和自身成本,在盤面進(jìn)行賣出保值,待生產(chǎn)銷售成品時,再買入期貨合約平倉。盡管工業(yè)硅價格大幅下跌,造成上游廠商在現(xiàn)貨端的虧損,但期貨保值盤盈利將現(xiàn)貨虧損對沖,平滑價格波動對生產(chǎn)利潤的影響,為企業(yè)穩(wěn)定運(yùn)營提供了安全保障。

此外,筆者也奉勸還未入局新能源車行業(yè)的資本應(yīng)審慎“買票入圈”,特別是一些欲跨界布局的企業(yè),切勿盲目跟風(fēng)。沒有深入扎實(shí)的產(chǎn)業(yè)基礎(chǔ)和成熟穩(wěn)定的技術(shù)團(tuán)隊(duì),就沒有長期在這場盛宴中分羹的資格。即便有企業(yè)先前靠“蠻力”入局,但此后進(jìn)入拼積累、拼技術(shù)、拼韌性的階段也恐難以為繼,最終不免落得錢財、聲望兩者皆空。

標(biāo)簽:

推薦

財富更多》

動態(tài)更多》

熱點(diǎn)