不削減本金、展期不超過7年,旭輝境外債重組有了新進展

來源:界面新聞

界面新聞記者 | 王婷婷

界面新聞編輯 |

閩系房企旭輝的境外債重組進展邁出了關(guān)鍵一步。


(資料圖片)

3月10晚間,旭輝控股(00884.HK)公布了最新的債務(wù)重組進展。公告顯示,協(xié)調(diào)委員會及債券持有人小組均已成立,公司正與債權(quán)人團體或其顧問持續(xù)進行建設(shè)性討論。

從目前討論結(jié)果來看,其初步性指引條款主要包括不削減本金金額、自愿選擇轉(zhuǎn)股、減少利息的現(xiàn)金支付、債務(wù)展期不超過7年、支付一定數(shù)額的前置款項和制定額外的增信方案等。

旭輝控股表示,公司預(yù)期債權(quán)人不會被要求接受削減欠付債務(wù)的任何本金。全面解決方案則可能包含選擇權(quán),允許部分或全部債權(quán)人自愿將其部分債務(wù)轉(zhuǎn)換為公司股權(quán)或可轉(zhuǎn)股債券。

對于減少利息的現(xiàn)金支付,旭輝認為,公司需要將利息負擔減少至一個可合理承擔的數(shù)額,以允許公司恢復(fù)至一個長期財務(wù)穩(wěn)定的狀況。另外,利息將部分以現(xiàn)金支付,也可能部分以實物支付。

公告顯示,債務(wù)的本金分期償還及到期日預(yù)期將延長至全面解決方案全面實施當日起計不超過7年;同時,旭輝也預(yù)期將以償還部分本金或同意費的形式,向債權(quán)人支付若干前置款項。

業(yè)內(nèi)人士向界面新聞表示,相比其他出險房企的債務(wù)重組方案,旭輝方案里的條款1和條款6較具誠意,即不削減本金金額和向債權(quán)人提供適當及切實可行的增信。

當前,旭輝正在制定方案,以向債權(quán)人提供適當及切實可行的增信。

這對旭輝來說,不失為一個好消息,僅用4個月的時間,其境外債重組向前邁進一步。

去年11月1日,旭輝集團發(fā)布公告稱,已暫停支付境外融資安排項下所有應(yīng)付本金和利息。截至11月1日,其境外有息債務(wù)總額約68.5億美元。

至此,旭輝在境外公開債券市場違約。

此前旭輝的債務(wù)危機已現(xiàn)端倪。去年9月28日,旭輝遭遇股債下跌,此后負面風(fēng)波也不斷,公司評級接連被下調(diào)。

為紓緩流動資金壓力及為業(yè)務(wù)營運提供資金,旭輝此后不得不通過處置資產(chǎn)等方式展開“自救”。

2022年12月12日,旭輝宣布,通過投標程序出售物業(yè)公司旭輝永升服務(wù)23.26%的股份。

在此之前,旭輝已通過轉(zhuǎn)讓多個項目回籠資金。去年9月5日,旭輝披露,公司擬以13.38億港元的價格,將香港一項目出售。9月9日,旭輝再宣布擬以1.17億元的價格出售南京的長租公寓項目。

進入2023年后,隨著房地產(chǎn)金融領(lǐng)域風(fēng)險化解政策接連出臺,旭輝在融資端也取得了一些新進展。

今年1月3日,旭輝宣布將發(fā)行2023年度第一期中期票據(jù),該筆債券發(fā)行規(guī)模不超過20億元,期限為3年,由中債信用增進提供全額無條件不可撤銷連帶責任擔保,詢價區(qū)間為2.80%-4.30%,募集資金將用于為項目建設(shè)、償還境內(nèi)有息債務(wù)。

不僅如此,自去年底“金融十六條”出臺后,旭輝還先后和中國工商銀行、中國建設(shè)銀行、中國農(nóng)業(yè)銀行、中國銀行、中國郵政儲蓄銀行等5家國有銀行簽了訂銀企戰(zhàn)略合作協(xié)議;并與光大銀行、廈門國際銀行等股份制銀行、建銀國際等金融機構(gòu)達成戰(zhàn)略合作。

更為重要的是,今年2月8日,東方資產(chǎn)宣布與旭輝簽署戰(zhàn)略合作協(xié)議,將幫助旭輝進行資產(chǎn)處置、資產(chǎn)盤活、項目并購重組,并提供金融支持。

此協(xié)議雖未明確合作細節(jié),但業(yè)內(nèi)猜測,東方資產(chǎn)有可能為旭輝引入國資,也有可能直接接手旭輝永升物業(yè)股權(quán)或協(xié)助其出售。

等來“白衣騎士”的同時,旭輝也在積極推進境外債券重組。此前就有消息稱,旭輝計劃最早于2月底推出離岸債初步重組方案,預(yù)計3月開始與離岸債權(quán)人就重組方案進行談判。

界面新聞了解到,此前已經(jīng)出險的房企中,僅龍光、綠地等房企宣布未削減本金。

自2023年以來,隨著樓市復(fù)蘇進程加快,出險房企債務(wù)重組進程也有了明顯提速。

在旭輝之前,3月7日,有市場消息稱,融創(chuàng)的境外債重組計劃獲得主要持有人臨時小組的支持,雙方將簽署重組支持協(xié)議。在完成協(xié)議簽署后,融創(chuàng)擬在3月底前對外公布其債務(wù)重組計劃。

前一天,正榮地產(chǎn)也發(fā)布公告,預(yù)計在2023年3月底前提出境外整體債務(wù)管理初步建議方案。

2月28日,中國奧園發(fā)布有關(guān)建議暫緩償還債務(wù)安排的更新消息,透露公司已經(jīng)與部分主要境外債權(quán)人達成中期債務(wù)靜止協(xié)議,支持中國奧園進行全面?zhèn)鶆?wù)重組及引進戰(zhàn)投,同意暫緩償還債務(wù)安排。

不過,房企的債務(wù)整體重組還是以時間換空間,雖可在一定程度上緩解流動性壓力以解燃眉之急,但本質(zhì)上還是權(quán)宜之計,重振經(jīng)營面、恢復(fù)其造血能力才是根本。

從1-2月銷售來看,市場正在回暖。公開資料顯示,截止2月,旭輝實現(xiàn)全口徑合約銷售金額128.3億,位于行業(yè)前20,并在9個城市交付了近萬套住宅新房。其中,2月實現(xiàn)銷售額78.13億元,環(huán)比增長55.6%。

公布債務(wù)重組進展的同日,旭輝還發(fā)布了2022年盈利預(yù)警,預(yù)期公司2022年將錄得130億元-140億元人民幣的虧損,其中核心凈利潤虧損預(yù)計介乎51億元-56億元人民幣。

對于預(yù)期虧損的原因,旭輝表示,一方面是因為疫情和行業(yè)影響導(dǎo)致交付量下降、收入減少和利潤下降;另一方面,則是公司基于審慎原則對貨值提前減記、匯率波動損失及持有物業(yè)估值下降等會計報表因素。

債務(wù)重組方案要獲得最終通過,旭輝還需要與債權(quán)人進一步協(xié)商,同時也要恢復(fù)銷售端應(yīng)有的活力,贏回市場端和融資端的信心。

旭輝在此次公告中表示,獨立業(yè)務(wù)審核及清算分析已取得重大進展,公司已就潛在全面解決方案與協(xié)調(diào)委員會展開討論,預(yù)計將盡快且不晚于2023年3月31日與債券持有人小組展開討論。

標簽:

推薦

財富更多》

動態(tài)更多》

熱點