國投瑞銀2021年5基金跌超10% 海外投資副總監(jiān)港股失意

來源:中國經(jīng)濟(jì)網(wǎng)

中國經(jīng)濟(jì)網(wǎng)北京1月26日訊 (記者 康博) 2021年,港股市場的持續(xù)下跌讓不少基金業(yè)老將業(yè)績欠佳。數(shù)據(jù)顯示,國投瑞銀基金公司旗下去年共有5只基金跌幅超過10%,除國投瑞銀白銀期貨(LOF)(161226)以-24.08%的收益率墊底外,其余4只基金均為涉及港股的基金,由管理經(jīng)驗(yàn)超過9年,同時也是海外投資副總監(jiān)的老將湯海波管理的國投瑞銀中國價值發(fā)現(xiàn)(161229)全年跌幅19.69%,并成為公司跌幅亞軍。

國投瑞銀白銀期貨成立6年淪為“七毛基”

在國投瑞銀基金公司旗下,國投瑞銀白銀期貨(LOF)基金以24.08%的跌幅成為公司2021年的墊底產(chǎn)品。據(jù)悉,國投瑞銀白銀期貨LOF主要通過持有白銀期貨主力合約達(dá)成投資目標(biāo)。其投資策略為“基金管理人根據(jù)白銀期貨的期限結(jié)構(gòu)以及各合約的流動性狀況等因素,合理的選擇標(biāo)的合約與換約時機(jī)。在條件允許的情況下,本基金也可以適當(dāng)參與白銀期貨非主力合約?!?/p>

從去年各季度的業(yè)績上看,國投瑞銀白銀期貨LOF是跌多漲少,在一季度和三季度的下跌時期,跌幅都超過10%,但在二季度和四季度的上漲時期,卻僅僅是小幅反彈。如果與滬深300指數(shù)對比,其各季度也均呈現(xiàn)出落后表現(xiàn)。

國投瑞銀白銀期貨LOF去年季度漲幅

來源:天天基金網(wǎng)

其實(shí)作為公募基金領(lǐng)域的小眾產(chǎn)品,國投瑞銀白銀期貨LOF自2015年8月6日成立至今并沒有給持有人帶來滿意的回報(bào),截至2022年1月24日,其累計(jì)收益率為-25.10%,累計(jì)單位凈值僅有0.749元,如果從其成立時就買入,在持有6年多以后虧損超過兩成。無論從近3年、近2年、近1年還是過去的完整年度看,其業(yè)績表現(xiàn)均不理想,且多數(shù)年份都跑輸滬深300指數(shù)。

國投瑞銀白銀期貨LOF

來源:天天基金網(wǎng)

在國投瑞銀白銀期貨LOF成立一直到2017年9月13日,在此間2年又39天的時間里,一直由趙建獨(dú)自管理,但其任職回報(bào)卻是-9.70%。資料顯示,趙建是博士研究生,曾任上海博弘投資有限公司、上海數(shù)君投資有限公司高級軟件工程師、風(fēng)控經(jīng)理,上海一維科技有限公司研發(fā)工程師。2010年6月加入國投瑞銀基金管理有限公司,2013年9月起任基金經(jīng)理職務(wù)。趙建在擔(dān)任國投瑞銀白銀期貨LOF的基金經(jīng)理時,是一位僅有兩年管理基金經(jīng)歷的新人,并且此前管理的基金多為指數(shù)型產(chǎn)品。

從2017年9月14人起,鄒立虎加入進(jìn)來,與趙建形成“二管一”格局,鄒立虎曾任華聯(lián)期貨研究員、平安期貨研究員、中信期貨研究員。2015年6月加入國投瑞銀基金管理有限公司量化投資部,不過在去年8月份時,鄒立虎離任,趙建再次獨(dú)自管理該基金。

國投瑞銀白銀期貨LOF基金經(jīng)理變動一覽

來源:天天基金網(wǎng)

多只重倉港股基金業(yè)績落后 海外投資副總監(jiān)折戟

2021年,港股市場遭遇多重因素影響,導(dǎo)致指數(shù)出現(xiàn)明顯下跌,不少核心資產(chǎn)上市公司股價跌幅更甚,不幸的是,國投瑞銀中國價值發(fā)現(xiàn)(161229)就是一只重倉港股的基金。從去年各季度的前十大重倉股看,騰訊控股、阿里巴巴、友邦保險(xiǎn)等一直被其重倉持有,其余個股大多是銀行、家電、能源、建材等傳統(tǒng)藍(lán)籌股。即便如此,除去年一季度基金上漲2.37%外,其余各季度均為下跌,導(dǎo)致全年跌幅達(dá)19.69%。

作為國投中國價值發(fā)現(xiàn)的基金經(jīng)理,湯海波從2015年12月21日該基金成立就一直單獨(dú)管理。資料顯示,湯海波的投資經(jīng)驗(yàn)超過9年,其曾任華安基金管理有限公司全球投資部高級研究員、摩根大通證券分析師、美林證券分析師、中信資本投資研究有限公司分析師。2010年7月加入國投瑞銀基金管理有限公司國際業(yè)務(wù)部,任高級研究員、基金經(jīng)理,同時也是基金投資部海外投資副總監(jiān)。

在2021年四季報(bào)里,湯海波表示:“我們小幅增加了對估值處于低位的地產(chǎn)以及基建行業(yè)內(nèi)優(yōu)秀公司的配置,相對于基準(zhǔn)有所跑贏。展望未來,我們重點(diǎn)看好兩個方向:一是過去一年中受持續(xù)政策打壓,目前估值處于歷史低位的平臺型互聯(lián)網(wǎng)公司。我們相信政府對相關(guān)行業(yè)進(jìn)行規(guī)范后仍將會給它們留下充足的發(fā)展空間;我們同時也相信中國的互聯(lián)網(wǎng)龍頭公司在全球范圍內(nèi)具備競爭優(yōu)勢,在新業(yè)務(wù)、新地域上都具有很大的成長空間,當(dāng)前的低迷股價為長期投資者提供了很好的買入機(jī)會。二是地產(chǎn)基建行業(yè)中的龍頭公司。在當(dāng)前穩(wěn)增長壓力巨大的情況下,我們認(rèn)為相關(guān)政策會在 2022 年顯著放松,龍頭地產(chǎn)公司以及基建相關(guān)公司的估值有望從目前極度悲觀的水平向上恢復(fù)?!?/p>

雖然從2015年12月21日成立至今,該基金的累計(jì)收益率增長超過80%,但該基金的資產(chǎn)規(guī)模始終不大,成立時初始總份額為2.68億份,到2021年年底縮水為1.26億份,凈資產(chǎn)也僅為1.58億元,2020年以后資產(chǎn)規(guī)模縮水趨勢非常明顯。

國投瑞銀中國價值發(fā)現(xiàn)近年來凈資產(chǎn)規(guī)模變動

來源:天天基金網(wǎng)

與國投瑞銀中國價值發(fā)現(xiàn)類似,國投瑞銀港股通價值發(fā)現(xiàn)混合C、國投瑞銀港股通價值發(fā)現(xiàn)混合A、國投瑞銀港股通6個月定開同樣是重倉港股的基金,去年分別虧損17.09%、16.70%、16.22%。

盡管目前這三只基金均為劉揚(yáng)管理,但其實(shí)國投瑞銀港股通價值發(fā)現(xiàn)混合C和國投瑞銀港股通價值發(fā)現(xiàn)混合A此前一直是湯海波、劉揚(yáng)共同管理,直到去年12月17日劉揚(yáng)才獨(dú)自管理,故而在風(fēng)格上與湯海波并無太大差別。去年四季報(bào)顯示,國投瑞銀港股通價值發(fā)現(xiàn)的前十大重倉股為騰訊控股、香港交易所、招商銀行、石藥集團(tuán)、中國平安、建設(shè)銀行、康哲藥業(yè)、華潤置地、中國軟件國際、美團(tuán)。

而國投瑞銀港股通6個月定開從2020年8月27日成立時就一直是劉揚(yáng)獨(dú)自管理,去年四季度前十大重倉股為騰訊控股、香港交易所、招商銀行、石藥集團(tuán)、中國平安、遠(yuǎn)東宏信、工商銀行、華潤置地、中國移動、美團(tuán)。可以看出,劉揚(yáng)的重倉行業(yè)同樣是互聯(lián)網(wǎng)、地產(chǎn)、銀行保險(xiǎn)等核心標(biāo)的。

在四季報(bào)里劉揚(yáng)表示,“季度內(nèi)我們對金融、必需消費(fèi)品、房地產(chǎn)和科技等板塊(BICS)進(jìn)行了增持,并對非必須消費(fèi)品和通訊板塊(BICS)進(jìn)行了不同程度的減持,對應(yīng)到季末倉位層面,四季度末倉位較三季度末提升至 96%左右?!睂τ诤笫校湔J(rèn)為:“隨著港股行業(yè)結(jié)構(gòu)不斷優(yōu)化,其對全球包括大陸投資者的吸引力將不斷提升,形成資金流入的正向循環(huán)。我們會堅(jiān)持自下而上擇股,繼續(xù)聚焦受益于 中國結(jié)構(gòu)性增長和經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型,尤其是從投資驅(qū)動向消費(fèi)驅(qū)動轉(zhuǎn)型的戰(zhàn)略性行業(yè),發(fā)掘受益于中國增長和改革的行業(yè)龍頭,通過平衡成長性和估值之間的關(guān)系來把握整體市場的機(jī)會?!?/p>

國投瑞銀2021年跌幅超10%基金一覽

數(shù)據(jù)來源:同花順iFinD

標(biāo)簽: 失意 總監(jiān) 港股

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