前10月97%債基上漲 華商廣發(fā)旗下多只基金漲超30%

來源:中國經(jīng)濟(jì)網(wǎng)

中國經(jīng)濟(jì)網(wǎng)北京11月5日訊(記者 康博)今年前十月,在轉(zhuǎn)債行情的作用下,多數(shù)債券型基金都獲得了不錯(cuò)的回報(bào),統(tǒng)計(jì)顯示,在剔除凈值異動(dòng)基金后,在共計(jì)3537只債基中,有3417只債基實(shí)現(xiàn)凈值上漲,占比97%,下跌債基數(shù)量僅有108只,另有12只持平。

從為數(shù)不多的下跌債基看,絕大多數(shù)跌幅都在5%以內(nèi),相比之下,上漲債基中漲幅超過5%的則超過了500只,其中111只債基漲幅超過10%。華商豐利增強(qiáng)定期開放債券A、華商豐利增強(qiáng)定期開放債券C、廣發(fā)可轉(zhuǎn)債債券A、廣發(fā)可轉(zhuǎn)債債券E、廣發(fā)可轉(zhuǎn)債債券C、華商信用增強(qiáng)債券A、華商信用增強(qiáng)債券C、浙商豐利增強(qiáng)債券、前海開源可轉(zhuǎn)債債券這9只債基漲幅超過30%,成為領(lǐng)漲的第一梯隊(duì)。

華商豐利增強(qiáng)定期開放債券A、C以39.36%和38.95%遙遙領(lǐng)先,從季報(bào)看,該基金今年二季度和三季度的股票資產(chǎn)皆重倉鋼鐵行業(yè)等周期板塊,如馬鋼股份、三鋼閩光、首鋼股份、鞍鋼股份等,債券方面則主要以可轉(zhuǎn)債為主,另外少量配置國債和企業(yè)債。盡管鋼鐵板塊在剛過去的10月份里遭遇回調(diào),但從基金凈值表現(xiàn)看,并沒有對(duì)其造成太大影響,至于基金經(jīng)理是否已經(jīng)兌現(xiàn)利潤外界就無從知曉了。

在三季報(bào)里,基金經(jīng)理表示,2021年三季度,債券市場(chǎng)整體呈現(xiàn)下行走勢(shì)。7月份管理層提出的降準(zhǔn)超出市場(chǎng)預(yù)期,使得10年期國債收益率出現(xiàn)較大幅度下行。8-9月份,10年期國債收益率圍繞2.8%-2.9%呈現(xiàn)窄幅震蕩走勢(shì)?!氨净饌Y產(chǎn)配置主要以中短久期的債券為主,投資信用評(píng)級(jí)以AAA為主,嚴(yán)格控制信用風(fēng)險(xiǎn),并適時(shí)參與利率債、可轉(zhuǎn)債及權(quán)益資產(chǎn)來增厚基金收益?!绷硗?,華商信用增強(qiáng)債券A、C也分別上漲了31.61%、31.26%。而上述基金的基金經(jīng)理皆為厲騫,資料顯示,其2016年4月加入華商基金管理有限公司,曾任研究員,2019年起管理公募基金。

除了華商基金外,廣發(fā)基金旗下的廣發(fā)可轉(zhuǎn)債債券A、廣發(fā)可轉(zhuǎn)債債券E、廣發(fā)可轉(zhuǎn)債債券C也在前十月分別上漲了32.36%、32.12%、31.93%?;鸾?jīng)理吳敵,曾任廣發(fā)基金管理有限公司固定收益研究部債券研究員。三季報(bào)顯示,該基金持有的股票僅有賽輪輪胎、中國船舶、奧特維、國茂股份、南亞新材、三環(huán)集團(tuán)、正泰電器、華鐵應(yīng)急、偉星股份,行業(yè)上均屬于制造業(yè)。而債券資產(chǎn)則主要是轉(zhuǎn)債,前五大持倉債券分別為九州轉(zhuǎn)債、恩捷轉(zhuǎn)債、21國債01、東財(cái)轉(zhuǎn)3、國微轉(zhuǎn)債。

吳敵在三季報(bào)里也表示,本季度初,央行超預(yù)期地進(jìn)行了降準(zhǔn)操作,扭轉(zhuǎn)了市場(chǎng)對(duì)貨幣政策緊縮的擔(dān)憂,債市收益率快速下行,8月后利率再次進(jìn)入窄幅震蕩格局。股市延續(xù)結(jié)構(gòu)性行情,碳中和等產(chǎn)業(yè)政策推動(dòng)上游原材料價(jià)格普漲,上游周期股表現(xiàn)突出。轉(zhuǎn)債相對(duì)股票的溢價(jià)估值在本季度出現(xiàn)顯著提升,反映固收投資者配置含權(quán)益資產(chǎn)的旺盛需求,轉(zhuǎn)債估值一度過高但之后回到相對(duì)合理區(qū)間。

展望下個(gè)季度,吳敵認(rèn)為,“在引起政策重視后,缺煤少電的問題將緩解,進(jìn)而緩和通脹預(yù)期,關(guān)注點(diǎn)將重新回到盈利的成長性;同時(shí)上游原材料價(jià)格均值回歸,利潤分配向中下游傾斜,我們?nèi)钥春酶呔皻舛鹊闹杏沃圃彀鍓K?!睋袢椒ㄉ弦宰韵露系陌l(fā)掘?yàn)榛A(chǔ),同時(shí)增加了自上而下的行業(yè)配置比例,具體方向以基本面持續(xù)良好的核心成長標(biāo)的為主。

大成可轉(zhuǎn)債增強(qiáng)債券、天弘添利債券(LOF)E、天弘添利等債基也上漲了25%以上,并同樣以轉(zhuǎn)債為主。

前十月,虧損最多的債基為富榮富安債券C、富榮富安債券A,凈值下跌13.66%、13.41%。從季報(bào)披露看,其股票資產(chǎn)占比非常少,僅有4.01%,前十大重倉股為上海機(jī)場(chǎng)、邁瑞醫(yī)療、航發(fā)控制、隆基股份、藥明康德、海螺水泥、伊利股份、??低?、萬科A、中材科技。債券資產(chǎn)則占到了70.41%,但絕大部分都是金融債和企業(yè)債。不過該基金除了在二季度有1.17%的微漲外,在一季度和三季度均出現(xiàn)下跌。

作為該基金的基金經(jīng)理,呂曉蓉有著4年的公募基金管理經(jīng)驗(yàn),其歷任嘉實(shí)基金研究員,普華永道中天會(huì)計(jì)師事務(wù)所審計(jì)師,現(xiàn)任富榮基金固定收益基金經(jīng)理兼固收部總監(jiān)。

金鷹添盈純債債券A緊隨其后,在前十月凈值跌幅達(dá)11.81%,不過其沒有股票資產(chǎn),債券資產(chǎn)中也大部分都是政策性金融債和國債,其實(shí)跌幅靠前的債基均是以此類資產(chǎn)為主,如先鋒博盈純債C、先鋒博盈純債A、先鋒匯盈純債C。

諾德基金表示,在此前宏觀經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)公布后,債券市場(chǎng)修正之前的樂觀預(yù)期,10年期國債收益率更是出現(xiàn)1個(gè)工作日內(nèi)上行7BP的現(xiàn)象,這種日內(nèi)上升的幅度近期并不多見,反應(yīng)了市場(chǎng)迅速修正了預(yù)期,各個(gè)期限的國債收益率均有不同程度的上行。

展望未來,市場(chǎng)較為迅速的消化了相關(guān)數(shù)據(jù)、政策變化所帶來的影響,形成了新的市場(chǎng)預(yù)期,市場(chǎng)交投明顯降溫,觀望的氣氛濃重。站在目前時(shí)點(diǎn),短期內(nèi)收益率上行幅度較大,相信央行即使不降準(zhǔn),也會(huì)在四季度采取各種貨幣政策工具穩(wěn)增長、穩(wěn)預(yù)期。因此,諾德基金認(rèn)為債券市場(chǎng)的機(jī)會(huì)在收益率階段性上行后正在逐步顯現(xiàn)。

另外,央行公開市場(chǎng)周三逆回購操作加力,罕見的月初放量有助進(jìn)一步穩(wěn)定市場(chǎng)情緒,銀行間市場(chǎng)資金面整體依舊平穩(wěn)偏松。隔夜和七天回購加權(quán)利率雙雙回落,其中隔夜重回 2% 下方。交易員表示,盤初資金供給十分充裕,不過盤中仍出現(xiàn)短時(shí)集中的融入需求,對(duì)寬松程度有所抑制。不過周三逆回購加量表明央行對(duì)資金面的呵護(hù)依舊在線,盡管后兩日逆回購到期仍處高位,但對(duì)流動(dòng)性影響有限。

東方金誠首席宏觀分析師王青表示,月初逆回購罕見加量,這體現(xiàn)出央行正在通過公開市場(chǎng)操作微調(diào)來保持市場(chǎng)流動(dòng)性合理充裕,避免市場(chǎng)利率超預(yù)期上行。當(dāng)前銀行間市場(chǎng)資金面偏緊,或與本月新增地方政府專項(xiàng)債發(fā)行高峰即將來臨,以及信貸投放加快等相關(guān)。

也有機(jī)構(gòu)預(yù)計(jì),央行采取加大公開市場(chǎng)投放方式呵護(hù)流動(dòng)性,意味著降準(zhǔn)預(yù)期落空,疊加房地產(chǎn)政策邊際放松令寬信用預(yù)期升溫,長債利率在2.96%—3%范圍內(nèi)波動(dòng)。展望11月行情走勢(shì),隨著國內(nèi)外市場(chǎng)不確定性因素增加,債市波動(dòng)將加大。

前10月債券型基金漲跌幅前100名一覽

來源:同花順(規(guī)模截止日期:2021年9月30日)

標(biāo)簽: 廣發(fā) 華商 旗下

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