古井貢酒三連陰 華西證券浙商證券高點唱多

來源:中國經(jīng)濟網(wǎng)

中國經(jīng)濟網(wǎng)北京10月18日訊 古井貢酒(000596.SZ)今日下跌,截至收盤報223.80元,跌幅4.68%。此前兩個交易日(10月14日、10月15日),古井貢酒跌幅分別為2.97%、2.13%。

2021年1月5日和6日,古井貢酒創(chuàng)下今年最高點,兩天盤中最高均報295.00元,而華西證券、浙商證券在此前后發(fā)布研報唱多古井貢酒。

1月3日,華西證券股份有限公司研究員寇星發(fā)布的研報《收購明光酒業(yè) 提升品類多元》稱,收購明光酒短期不會給古井帶來重大改變,企業(yè)的主要邏輯還是圍繞年份原漿進(jìn)行持續(xù)增長。在完成從獻(xiàn)禮到古5、再到古8、古20的持續(xù)升級以后,企業(yè)進(jìn)一步推出年三十去進(jìn)駐千元價位,持續(xù)提升競爭格局。而企業(yè)持續(xù)推進(jìn)的多元化布局、自身品類化等舉措,則為企業(yè)的戰(zhàn)略遠(yuǎn)點打開更多想象空間。對于兼顧短、中、長期發(fā)展的古井貢酒,繼續(xù)看好其長期可持續(xù)增長的確定性。預(yù)計公2020/2021/2022年的營收增速分別為7.6%/21.1%/17.8%,歸母凈利潤增速分別為0.7%/26.6%/20.8%,對應(yīng)PE分別為65.11/51.43/42.57倍。維持盈利預(yù)測不變,繼續(xù)維持買入評級。

此外,1月6日,浙商證券股份有限公司研究員馬莉動態(tài)發(fā)布的研報《跟蹤:內(nèi)生增長疊加外延并購 兩百億實現(xiàn)路徑清晰》稱,中長期看,公司戰(zhàn)斗力強,安內(nèi)攘外路線清晰,份額結(jié)構(gòu)穩(wěn)步提升:1)產(chǎn)品端,公司通過提前布局千元價格帶產(chǎn)品以拉高品牌勢能,目前古8及以上產(chǎn)品占比約30%,高端化戰(zhàn)略的持續(xù)落地有望增厚利潤;2)渠道端,古井貢酒在安徽市占率不到20%,公司將借助明光酒業(yè)以進(jìn)一步提升市占率,努力實現(xiàn)縣縣過億目標(biāo);省外招商速度及質(zhì)量不斷增長,全國化穩(wěn)步推進(jìn);3)產(chǎn)能端:擴產(chǎn)保障200億元目標(biāo)的實現(xiàn)。預(yù)計2020~2022年公司收入增速為6.1%、19.8%、17.4%;利潤增速為5.2%、28.9%、23.9%;EPS分別為4.4、5.7、7.0元/股;對應(yīng)PE分別為62、48、39倍??紤]到公司長期邏輯不改,給予增持評級。

標(biāo)簽: 證券 古井貢 三連 華西

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