前三季度66%股基上漲 建信工銀招商等基金憑新能源領(lǐng)漲

來源:中國經(jīng)濟(jì)網(wǎng)

中國經(jīng)濟(jì)網(wǎng)北京10月13日訊 (記者 康博) 隨著9月份的結(jié)束,今年前三季度基金業(yè)績也就此落定,數(shù)據(jù)顯示,在有可比業(yè)績的544只普通股票型基金中,上漲數(shù)量為360只,1只持平,183只下跌,上漲的普通股票型基金占比達(dá)66%。

在年內(nèi)股市行情分化明顯的特征下,漲幅超過30%的共有40只,漲幅超40%的有21只,60%以上的有4只。

前海開源公用事業(yè)股票以91.24%的漲幅奪冠,從上半年的重倉股看,該基金持倉集中在以鋰電和光伏為主的新能源板塊,同樣的,創(chuàng)金合信新能源汽車股票A、創(chuàng)金合信新能源汽車股票C也因重倉新能源汽車產(chǎn)業(yè)鏈而分別上漲了62.92%、62.08%。而中庚小盤價值股票則以分散化投資在今年前三季度里上漲了65.13%,基金經(jīng)理此前在中報里表示,將重點關(guān)注兩大投資機會:1、偏成長行業(yè)或公司,分布在電子、軍工、機械、新材料、科創(chuàng)次新股等板塊或行業(yè)中,主要是低估值小盤成長股,這類公司有長期持續(xù)的高成長性,估值相對合理且有機會挖掘出超預(yù)期股票;2、廣義制造業(yè)中的細(xì)分行業(yè)龍頭,基本面受益需求穩(wěn)定增長、供給持續(xù)收縮、同時估值便宜,比如化工、輕工、金屬加工、機械加工等細(xì)分行業(yè),可以挖掘出真正的低估值小盤價值股。

另外,建信新能源行業(yè)股票、工銀生態(tài)環(huán)境股票、招商穩(wěn)健優(yōu)選股票、上投摩根核心精選股票也分別獲得了56.50%、53.38%、53.37%、53.09%的漲幅,表現(xiàn)均十分優(yōu)異。綜合來看,前三季度漲幅靠前的普通股票型基金大多重倉了新能源行業(yè),包括電動汽車、鋰電池、光伏、新材料等。

然而,盡管從年內(nèi)來看,新能源等成長板塊漲幅巨大,但在最近一個月內(nèi),這些板塊均出現(xiàn)不小的回調(diào),對于后市,興業(yè)證券在策略報告中指出,四季度應(yīng)重點關(guān)注三個方向之一就是科技成長,“在經(jīng)歷8月以來的顛簸后,科創(chuàng)、軍工、新能源、半導(dǎo)體等硬科技板塊已從之前的亢奮中,再次回到一個可以逢低布局、底部挖掘的位置?!眹抛C券也表示,10月份軍工板塊重點關(guān)注業(yè)績確定性高的標(biāo)的,伴隨三季報披露開始進(jìn)入估值切換窗口。軍工板塊自今年以來基本面較好的標(biāo)的表現(xiàn)突出,核心標(biāo)的經(jīng)過9月份的調(diào)整后估值層面已經(jīng)回到合理偏下區(qū)間,進(jìn)入10月份三季報逐步披露后,業(yè)績確定性高且成長性不錯的標(biāo)的有望率先表現(xiàn),對整個板塊看在行業(yè)基本面無憂下的短期波動,也是板塊中長期布局時機。

金鷹基金也稱,近期的回調(diào)主要是因為新能源行業(yè)部分原材料供應(yīng)不足,一是導(dǎo)致最終產(chǎn)品的銷量受限,二是令產(chǎn)業(yè)鏈利潤集中至上游。但其同時認(rèn)為,從歷史來看,新能源行業(yè)的危機都來自需求問題而非供給問題。以光伏行業(yè)為例,2012年以來,行業(yè)經(jīng)歷過三次需求問題,而現(xiàn)在全球需求旺盛,一是碳減排刻不容緩,二是化石燃料漲價推高電價,提升光伏電站收益率。同時,當(dāng)前新能源行業(yè)的供給問題只是暫時的,從長期來看,新能源行業(yè)發(fā)展空間巨大,回調(diào)或帶來投資機會。

正如十年“老將”建信新能源行業(yè)股票的基金經(jīng)理陶燦所說,2021年國內(nèi)新能源汽車滲透率將超過10%,行業(yè)未來5年復(fù)合增速達(dá)40%,是成長性最好的新興產(chǎn)業(yè)。光伏行業(yè)則進(jìn)入平價時代,補貼周期消退,未來只有技術(shù)周期和產(chǎn)能周期,行業(yè)的商業(yè)模型顯著改善;全球經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇背景下,2021 年海外需求較為確定,國內(nèi)需求也將受益于“碳中和”相關(guān)政策。

與新能源等成長板塊年內(nèi)大漲形成鮮明對比的是,今年傳統(tǒng)消費行業(yè)整體出現(xiàn)大幅下跌走勢。數(shù)據(jù)顯示,中證消費指數(shù)年內(nèi)跌幅超12%,其中的代表公司如貴州茅臺、五糧液等一線白酒龍頭公司股價自2月份高點以來,已經(jīng)下跌超過30%,其余如調(diào)味品、奶制品等細(xì)分領(lǐng)域龍頭公司也大多如此。而在集采的影響下,過去備受資金青睞的生物醫(yī)藥與醫(yī)療服務(wù)行業(yè)也遭遇下挫,部分龍頭個股年內(nèi)跌幅并不亞于白酒股。

銀河龍頭股票以24.52%的跌幅墊底前三季度普通股票型基金排行榜,二季度前十大重倉股為藥明康德、李寧、寧德時代、比亞迪股份、吉利汽車、貴州茅臺、五糧液、百潤股份、舜宇光學(xué)科技、招商銀行。從上半年的持股風(fēng)格看,醫(yī)藥、白酒、互聯(lián)網(wǎng)龍頭始終占據(jù)較大比重,而在二季度反彈過后,三季度這些板塊均繼續(xù)遭遇較大拋壓,結(jié)合其凈值跌幅,目前大概率還是堅守狀態(tài)。

據(jù)悉,該基金成立于2020年8月6日,但在兩位基金經(jīng)理祝建輝與陳伯禎合作管理1年多后,其累計業(yè)績已經(jīng)下跌了25.80%,截至10月11日單位凈值僅為0.7420元。

創(chuàng)金合信港股通大消費精選股票C、創(chuàng)金合信港股通大消費精選股票A也在前三季度下跌了19.41%和18.99%,顯然,作為消費主題基金,在其重倉藥明生物、華潤啤酒、貴州茅臺、信達(dá)生物、騰訊控股、美團(tuán)等個股的情況下,業(yè)績自然不會有多大改觀。而且該基金也成立于去年8月份,目前單位凈值僅在0.8元附近徘徊。

此外,多只重倉消費與醫(yī)藥股的基金都業(yè)績遜色,包括合煦智遠(yuǎn)消費主題股票發(fā)起式C、合煦智遠(yuǎn)消費主題股票發(fā)起式A、中金消費等,前三季度這些基金跌幅均在17%以上。

但面對板塊的整體下跌,仍然有業(yè)內(nèi)人士看好消費板塊的投資機會,有觀點認(rèn)為,今年以來消費板塊持續(xù)下跌,估值泡沫或許已經(jīng)基本被消化,超跌消費藍(lán)籌股獲得大量資金流入,實際反映市場預(yù)期當(dāng)中的反彈。在多次估值回調(diào)過程中,整體弱勢的市場行情或許存在著細(xì)分行業(yè)的結(jié)構(gòu)性機會,細(xì)分子板塊依舊不乏高成長的賽道,以及取得高收益的可能。

國泰君安認(rèn)為,具體而言,今年以來消費板塊業(yè)績預(yù)期基本沒有變化,但估值在持續(xù)下行,呈現(xiàn)典型的殺估值階段。該機構(gòu)認(rèn)為,消費板塊整體仍處在景氣回落的階段,短期內(nèi)難有大的邊際變化,但部分個股性價比或逐步顯現(xiàn)。如果三季報消費和醫(yī)藥板塊業(yè)績低于預(yù)期,大概率是消費和醫(yī)藥板塊的最后一跌,年底或有超跌反彈的機會。

海通證券認(rèn)為,消費有望跟隨式反彈。今年以來大消費行業(yè)跌幅較大。臨近年底,四季度往往是大消費展望明年業(yè)績并切換估值錨的時候。隨著中秋、國慶假期消費數(shù)據(jù)的落地以及消費類基金風(fēng)格漂移后的回歸,四季度大消費可能會迎來估值修復(fù)。

前9月份普通股票型基金漲跌幅前100名一覽

來源:同花順(規(guī)模截止日期:2021年6月30日)

標(biāo)簽: 三季度 股基 上漲 建信

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