基金經(jīng)理擇優(yōu)汰劣“微操作”,醫(yī)藥科技經(jīng)理也愛養(yǎng)殖股,溫氏股份成環(huán)保經(jīng)理頭號重倉股

來源:英為財情

財聯(lián)社4月24日訊 (記者 陳俊嶺)一只“醫(yī)藥科技基金”的十大重倉股,悄然上榜了兩只養(yǎng)殖股——一只是養(yǎng)豬起家的溫氏股份,位列第4;一只是飼料起家的新希望,位列第9。

鵬華醫(yī)藥科技股票基金一季報十大重倉股顯示,去年四季度還是清一色的醫(yī)藥股,這一次“破格錄取了”2只養(yǎng)殖股:溫氏股份和新希望,而被踢出去的是2只醫(yī)藥股:我武生物和愛美客。

“我們在春節(jié)前期的下跌中,大幅減配了CXO等下跌比較多的板塊,在春節(jié)后板塊展開的反彈中,整體比較謹(jǐn)慎,所以凈值沒有體現(xiàn)出反彈的力度?!睂τ诖朔{(diào)倉換股,基金經(jīng)理解釋稱。

一邊是養(yǎng)殖、農(nóng)業(yè)股的強勁反彈;一邊是醫(yī)藥、新能源賽道股的分崩瓦解,此長彼消下,基金經(jīng)理為了捍衛(wèi)凈值,同時也為了留住基民,他們也不得不做出一些“擇優(yōu)汰劣”的操作。

醫(yī)藥科技經(jīng)理也愛“養(yǎng)殖股”在2022年一季度之前,金笑非管理的鵬華醫(yī)藥科技股票基金一直以“風(fēng)格穩(wěn)定”而著稱,十大重倉股基本上均為生物醫(yī)藥類公司,查詢過去幾年的記錄,僅有金陵體育一只非醫(yī)藥股偶爾現(xiàn)身。

不過,到了2022年一季度,金笑非這種對醫(yī)藥股的“情有獨鐘”出現(xiàn)了一些微妙的變化。十大重倉股首次出現(xiàn)了兩只與生物醫(yī)藥八竿子打不著的養(yǎng)殖股:溫氏股份和新希望。

其中,溫氏股份以447.63萬股,9870.2萬元凈值占據(jù)第四重倉股;新希望以372.95萬股、6332.69萬元凈值占據(jù)第九大重倉股。同期,有四只醫(yī)藥股退出了前十,有兩只醫(yī)藥股躋身前十。

事實上,這位醫(yī)藥基金經(jīng)理“移情”養(yǎng)殖股,早在2021年四季度就已經(jīng)埋下了伏筆,溫氏股份、新希望分別以1.98%和1.17%的持倉占比列第13名和22名,此次不過是“隱形重倉股”浮出水面。

“回顧一季度,醫(yī)藥科技的表現(xiàn)在同類基金中表現(xiàn)一般?!痹谝患緢笾?,金笑非稱在春節(jié)前期的下跌中,大幅減配了CXO等下跌比較多的板塊,金笑非但并沒有給出重倉兩只養(yǎng)殖股的緣由。

對于一季度的操作,金笑非反思稱,他們在春節(jié)后板塊展開的反彈中,整體比較謹(jǐn)慎,所以凈值沒有體現(xiàn)出反彈的力度。不過,對于對反彈中表現(xiàn)較強的CXO板塊,他后市“偏謹(jǐn)慎”。

剔除高估值的CXO也好,增持景氣度高的養(yǎng)殖股也罷,盡管基金經(jīng)理為凈值“操碎了心”,但一季度的凈值表現(xiàn)仍差強人意,而這只基金的規(guī)模也從上季度的20.42億元縮至16.65億元。

溫氏股份成環(huán)保經(jīng)理“頭號重倉股”在一季度賽道股與養(yǎng)殖股走勢的“此長彼消”下,從賽道股“移情”養(yǎng)殖股的并不止金笑非,也包括鵬華健康環(huán)?;旌匣鸬氖Y鑫,只不過,后者減倉了新能源,還加上了地產(chǎn)股。

一季報十大重倉股數(shù)據(jù)顯示,溫氏股份從上季度的第3大重倉股一躍成為其第1大重倉股,而新希望從排名14位的“隱形重倉股”,迅速躋身為第4大重倉股,而寧德時代則從榜首跌落至第5重倉股。

“一季度,我們組合的調(diào)倉方向以穩(wěn)增長和均值回歸為主要的線索,尋找低估值中存在基本面改善邏輯的行業(yè)進(jìn)行布局?!笔Y鑫透露稱,她從去年下半年就開始大幅減倉了新能源行業(yè)。

在蔣鑫看來,過去幾年行業(yè)估值大幅提升,市場預(yù)期較高,且今年基本面存在低于預(yù)期風(fēng)險的中游制造業(yè)。新能源車上游原材料價格的上漲持續(xù)時間和幅度會超預(yù)期,整車廠的漲價最終大概率會影響需求。

對于光伏行業(yè),蔣鑫認(rèn)為市場預(yù)期很高,“股價已經(jīng)透支對今年裝機量高增長的預(yù)期”;對于其他中游制造業(yè),同樣受損于上游材料價格的大幅上漲,中游制造業(yè)的壓力在未來一段時間仍將存在。

與此同時,蔣鑫透露,一季度“繼續(xù)加倉了養(yǎng)殖和地產(chǎn)”。養(yǎng)殖去年三季度前瞻指標(biāo)已出現(xiàn)拐點,對應(yīng)著今年年中價格將開始進(jìn)入上行周期,雖然時間點還未到,但股價會提前反應(yīng)。

“本輪周期價格可能會超預(yù)期,這些企業(yè)正處在歷史最難的時候,產(chǎn)能的去化我們抱樂觀態(tài)度,在糧食等成本大幅上漲的背景下,我們認(rèn)為豬價的上漲可能會超預(yù)期?!彼Q。

對于地產(chǎn)行業(yè),蔣鑫認(rèn)為,房地產(chǎn)政策收緊大幅加快了行業(yè)出清的效率,而格局的改善會帶來集中度的提升和盈利能力的修復(fù),而市場預(yù)期的修復(fù)所帶來的估值提升彈性更大。

標(biāo)簽: 溫氏股份 醫(yī)藥科技

推薦

財富更多》

動態(tài)更多》

熱點