2月21日機(jī)構(gòu)對(duì)金融市場(chǎng)觀點(diǎn)匯總

來源:英為財(cái)情

2月21日,機(jī)構(gòu)對(duì)股市、大宗商品、外匯以及央行政策前景觀點(diǎn)匯總:



1.Raymond?James:若俄羅斯入侵烏克蘭,油價(jià)農(nóng)產(chǎn)品價(jià)格料上漲,美股跌后有望快速反彈;

Raymond?James私人客戶集團(tuán)首席投資官Larry?Adam撰文,分析若俄羅斯入侵烏克蘭,其對(duì)原油、美股和其他資產(chǎn)的影響。他認(rèn)為,油價(jià)可能飆升至100美元,小麥大豆和玉米價(jià)格也會(huì)漲,但美股短期下跌后有望快速反彈

2.加拿大帝國(guó)商業(yè)銀行:大宗商品走強(qiáng)背景下,澳元漲勢(shì)料將增強(qiáng);

①隨著全球經(jīng)濟(jì)從疫情中復(fù)蘇為大宗商品出口國(guó)帶來收獲,澳元正在出現(xiàn)轉(zhuǎn)機(jī)。
②在三周連漲的情況下,澳元自1月末以來已上漲3%,根據(jù)調(diào)查,分析師預(yù)計(jì)到第四季度澳元將再漲4%至0.75左右。在此之前,由于美聯(lián)儲(chǔ)一旦大幅加息或?qū)θ蚪?jīng)濟(jì)產(chǎn)生影響、疫情以及俄烏緊張局勢(shì)再度升溫等因素引發(fā)擔(dān)憂,澳元一度跌至18個(gè)月低點(diǎn)。
③策略師們正預(yù)計(jì),大宗商品價(jià)格上漲以及澳洲聯(lián)儲(chǔ)在6月上調(diào)政策利率的預(yù)期將推動(dòng)澳元走高。
④加拿大帝國(guó)商業(yè)銀行駐香港的亞洲宏觀策略主管Patrick?Bennett說,“很難在澳洲找到一個(gè)真正糟糕的消息,我們會(huì)回顧以往,并發(fā)現(xiàn)這些是不錯(cuò)的介入水平,雖然澳元往往會(huì)在風(fēng)險(xiǎn)情緒受到疫情等因素打擊時(shí)遭到拋售,但現(xiàn)在市場(chǎng)上已經(jīng)充分消化了這部分因素”。
⑤對(duì)技術(shù)交易員而言,澳元可能已經(jīng)形成了所謂的雙底形態(tài),并試圖突破2021年下行趨勢(shì)。上周,鐵礦石價(jià)格飆升至六個(gè)月高點(diǎn)——澳大利亞最大的出口商品——對(duì)澳元形成提振,同時(shí)中國(guó)進(jìn)一步的寬松政策料繼續(xù)提振原材料需求。
⑥加拿大皇家銀行亞洲外匯策略主管Alvin?T.?Tan表示,“如果中國(guó)今年加大刺激力度,那將增強(qiáng)澳元的順風(fēng)因素,澳元年底將達(dá)到0.73左右

3.維托爾:未來6-9個(gè)月內(nèi)油價(jià)可能高于100美元;

維托爾集團(tuán)首席執(zhí)行官Russell?Hardy:隨著今年全球石油需求創(chuàng)下新紀(jì)錄,油價(jià)可能在未來6-9個(gè)月內(nèi)長(zhǎng)期高于100美元/桶。由于主要經(jīng)濟(jì)體從疫情中復(fù)蘇的時(shí)間延長(zhǎng),這將進(jìn)一步加劇全球通脹壓力

4.國(guó)泰君安:短期鋰供需繼續(xù)緊張?鋰價(jià)或?qū)⒕S持強(qiáng)勢(shì);

國(guó)泰君安研報(bào)維持鋰鈷行業(yè)增持評(píng)級(jí),其指出,基本面上,短期鋰供需繼續(xù)緊張,鋰價(jià)或?qū)⒕S持強(qiáng)勢(shì),且精礦端更為確定。雖然近期工信部提出持續(xù)加快國(guó)內(nèi)鋰資源開發(fā),但鋰供應(yīng)增量一年內(nèi)并不會(huì)出現(xiàn)(更多影響遠(yuǎn)期的供應(yīng)預(yù)期),預(yù)計(jì)鋰現(xiàn)貨價(jià)格短期內(nèi)仍易漲難跌

5.國(guó)金宏觀:人民幣全年或保持相對(duì)強(qiáng)勢(shì),不具備持續(xù)貶值基礎(chǔ);

2022年,疫情“退潮”年,美元指數(shù)表現(xiàn)或總體偏弱,人民幣兌美元匯率面臨的外部壓力不大。上半年貿(mào)易順差支持、下半年中美貨幣政策收斂,或?qū)е氯耆嗣駧艃睹涝獏R率保持相對(duì)強(qiáng)勢(shì)。綜合考慮全球疫情影響的節(jié)奏、中國(guó)出口競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)的維持,或致我國(guó)出口韌性至少上半年繼續(xù)維持;下半年,考慮中美基本面的變化趨勢(shì),兩國(guó)貨幣政策或由分化轉(zhuǎn)向收斂,對(duì)匯率形成支撐

6.中信證券:預(yù)計(jì)美聯(lián)儲(chǔ)全年加息節(jié)奏或?qū)⑾燃焙缶彛?/b>

當(dāng)前通脹高企背景下,美聯(lián)儲(chǔ)票委集體鷹派已是大勢(shì)所趨。但考慮到今年眾多票委本質(zhì)并非絕對(duì)鷹派,因此后續(xù)在美國(guó)通脹有所回落后,今年美聯(lián)儲(chǔ)加息大概率是“短程沖刺”而非“加息長(zhǎng)跑”。預(yù)計(jì)全年加息節(jié)奏或?qū)⑾燃焙缶彛?月加息50bps概率不高,相對(duì)市場(chǎng)全年加息7次的激進(jìn)預(yù)期而言,我們更傾向于全年加息3-4次。但縮表速度預(yù)計(jì)仍將較為激進(jìn),不可低估其緊縮力度。我們維持此前觀點(diǎn),即當(dāng)前適宜的做法是順應(yīng)市場(chǎng)預(yù)期,而非較市場(chǎng)預(yù)期太超前,建議仍以防御為上,等待3月多項(xiàng)CPI數(shù)據(jù)和歐美央行貨幣政策細(xì)節(jié)落地

7.經(jīng)紀(jì)商Phoenix?Futures?and?Options:應(yīng)關(guān)注美聯(lián)儲(chǔ)如何應(yīng)對(duì)通脹;

Phoenix?Futures?and?Options?LLC總裁Kevin?Grady認(rèn)為,最近一段時(shí)間金價(jià)走勢(shì)一大部分由通脹因素推動(dòng)。預(yù)計(jì)通脹將達(dá)到7.5%,這是40年來的最高水平。但如果我們用1980年的標(biāo)準(zhǔn)來衡量消費(fèi)者價(jià)格指數(shù)(CPI),我們的通貨膨脹率將接近15%。投資者正在意識(shí)到這一點(diǎn),這就是金價(jià)最終上漲的原因。美聯(lián)儲(chǔ)無法控制通脹,能源市場(chǎng)也面臨著高需求帶來的上漲壓力。市場(chǎng)在等待美聯(lián)儲(chǔ)3月會(huì)議,關(guān)注它將如何應(yīng)對(duì)通脹

8.RBC?Capital?Markets:美國(guó)或考慮在烏克蘭危機(jī)期間釋放大量原油儲(chǔ)備;

RBC?Capital?Markets報(bào)告稱,預(yù)計(jì)美國(guó)將準(zhǔn)備通過國(guó)際能源署協(xié)調(diào)釋放“大量”石油庫存,以避免原油價(jià)格大幅上漲。預(yù)計(jì)美國(guó)釋放的原油規(guī)模將會(huì)超過去年11月的釋放水平,并且后續(xù)可能還會(huì)有更多此類操作


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