ptsd的市場,半分清醒半分醉

來源:因特瑞斯汀x小明


(資料圖片)

美國10月通脹數(shù)據(jù)7.7%低于前值和預(yù)期,市場將“金融收緊”放緩的邏輯又演了一遍,并且進行了自我強化。盡管月頻數(shù)據(jù)連帶著基數(shù)效應(yīng),實際上并沒有納指7%+這么振奮人心,但被虐了這么久的資本市場具備ptsd氣質(zhì),愿意吃這一套,半分清醒半分醉吧,大家對預(yù)期開導(dǎo)數(shù)實在是太熟練了。

宏觀層面上去看,“收緊放緩+經(jīng)濟復(fù)蘇”預(yù)期,經(jīng)濟蘇不蘇不知道,但雙重解壓商品周期必定卷土重來,供給短缺帶來的通脹再度回歸,政策陷入兩難循環(huán),但基數(shù)效應(yīng)掩蓋同比CPI數(shù)值緩解了很多壓力。表現(xiàn)為銅現(xiàn)貨的歷史巨陽與價格快速反彈。正如此前所說,這屬于預(yù)期的預(yù)期二階導(dǎo)搶跑,考慮到至關(guān)重要的中期選舉因素,令人安心的扭轉(zhuǎn)接點在12月中旬FOMC議息會議。

正經(jīng)來講紫金礦業(yè)這樣的反應(yīng)是非常對路的,尤其是外資與港股對周期更為敏感。不正經(jīng)來講,就是高開低走割來割去的A股了,比如研究這樣一個課題,《市場對美聯(lián)儲收緊放緩的預(yù)期如何拯救中國房地產(chǎn)市場》。更不正經(jīng)的就是醫(yī)藥了,康希諾為代表日虧30cm+的行情,告訴你什么叫做消息狗無情的預(yù)判鐮刀。

回到指數(shù)運行來看,塵歸塵土歸土的情緒只持續(xù)到昨晚美股開盤,高開低走但伴隨了1.22萬億的巨額放量,深成指、雙創(chuàng)指數(shù)為區(qū)間震蕩不夠強勢,但HSI與上證跳空反包續(xù)上了上行姿勢。待到下周一方向一出,瞬間將會是“誰贏了幫誰”的一邊倒局面,顯然還能玩,但是難度肉眼可見,贏多少更需要運氣(康希諾這種運氣)。

小助理:伸爪爪,祝好運

標簽: 基數(shù)效應(yīng) 高開低走

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